Kurzbeschreibung

Das vorliegende Angebot ermöglicht Anlegern eine Treuhänderisch gehaltene Beteiligung an drei vermögensverwaltenden Kommanditgesellschaften. Investitionsobjekte sind ein Bürogebäude in Frankfurt, zwei Bürgebäude in Aachen sowie ein Einkaufszentrum mit Büroteil in Bremen. Alle Objekte sind bis auf das Objekt in Bremen, mit unvermieteten Restflächen, voll vermietet.

Die prognostizierte Laufzeit der Beteiligung erstreckt sich bis 2021.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Einzahlung: - 100% zzgl. 5% Agio vorgesehen ab 27. Juni 2001 Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 10.000, höhere Beträge müssen ganzzahlig durch 1.000 teilbar sein. Die Aufteilung des Beteiligungskapitals erfolgt: - zu 35 % auf die WestFonds 5 Palazzo Fiorentino Frankfurt KG, - zu 25 % auf die WestFonds 5 Büropark Aachen Laurensberg KG und - zu 40 % auf die WestFonds 5 Walle-Center Bremen KG. Auszahlung: Anleger erhalten prognosegemäss anfängliche Auszahlungen in Höhe von 6% p.a. im Jahr 2002 ansteigend auf bis zu 8,8% für das Jahr 2021. Des weiteren erfolgt im mittleren Szenario eine Ausschüttung durch den Verkauf der Immobilien in Höhe von 159%. Hierbei wurde eine Veräusserung zum 12-fachen der im Jahr 2021 prognostizierten Jahresmiete angenommen. Somit ergebn sich in diesem Fall Gesamtrückflüsse von 294,75%.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Die Beteiligungsgesellschaften vermieten jeweils ihr Objekt im Rahmen einer vermögensverwaltenden Tätigkeit. Steuerrechtlich erzielen die Fondsgesellschaften dadurch Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung.

Finanzierung

Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 134.700.000 diese werden durch Gesellschaftskapital mit EUR 68.625.000 und mit Fremdkapital EUR 66.075.000 geleistet. Das langfristige Fremdkapital in Schweizer Franken (CHF) wurde durch die Bayerische Handelsbank AG den Fondsgesellschaften vertraglich zugesagt. Der Nominalzins beläuft sich auf 3,26% p.a. bei 90% Auszahlung. Die Bearbeitungskosten ebtragen 0,5% des Darlehensbetrages. Der Zins ist bis 03.01.211 fest vereinbart. Das Darlehen ist tilgungsfrei. Zum Ende der vereinbarten Zinsfestschreibungszeit soll der Gesamtkreditbetrag im Gegenwert von ca. EUR 8,7 Mio. gemindert werden

Bemerkung zur Ergebnisprognose

Bei der Veräusserung wird das mittlere Veräusserungsszenario unterstellt bei dem der Veräusserungsfaktor das 12-fache der prognostizierten Jahresmiete im Jahr 2021 beträgt.

Immobilien

Objekt 1 Frankfurt, Gerbermühlstraße: Das 7-geschossige Bürohaus befindet sich im Ortsteil Frankfurt-Sachsenhausen. Das Gesamtgrundstück wird mit einem Garagengeschoss unterkellert. Die 102 Tiefgaragenplätze befinden sich zum größten Teil auf Doppelparkeranlagen . Für den Gesamtmieter des Gebäudes, Bankhaus Metzler, wird die Erdgeschossebene mit einer Kantine, einem Empfangsbereich und Besprechungsräumen ausgestattet, die Obergeschosse versieht er selbst mit einer flexiblen Bürolandschaft (Openspace-Konzept). Das Gebäude hat drei Treppenhäuser und insgesamt vier Aufzugsanlagen. Die Beheizung des Bauvorhabens erfolgt über Fernwärme. Der Baupreis des Objektes beträgt EUR 22.575.363,16 (DM 44.153.572,53) zuzüglich der gesetzlichen Mehrwertsteuer. Geplanter Fertigstellungstermin ist der 29.10.2001. Objekt 2 Aachen, Kackertstraße: Jedes der beiden fertiggestellten 5-geschossigen Gebäude umfasst rund 6.500 qm Mietfläche. Unter den Gebäuden befindet sich eine eingeschossige Tiefgarage mit 199 anteiligen Stellplätzen. Im Erdgeschoss des Hauses B liegen die Kantine und der Empfangsbereich von Ericsson. In den übrigen Etagen befinden sich die Büroflächen. Das 4. Obergeschoss ist als Staffelgeschoss ausgebildet. Jede Büroetage ist maximal in sechs Einheiten teilbar. Das Ausbauraster richtet sich nach dem Fensterraster von 1,50 m. Eine flexible und großzügige Raumaufteilung ist möglich. Die gesamte Büroanlage wird von einer begrünten Außenanlage mit einigen oberirdischen Stellplätzen umfasst. Jedes Gebäude verfügt über zwei vollwertige Erschließungskerne mit je einer Aufzugsanlage. Die Wärmeversorgung der Gebäude wird mit Gas gewährleistet. Objekt 3 Bremen, Waller Heerstraße: Das Walle-Center besteht aus einem 3- bis 4-geschossigen Bürotrakt und einem eingeschossigen Einkaufscenter mit innenliegender Mall. Unter dem gesamten Gebäudekomplex befindet sich eine eingeschossige Tiefgarage mit rd. 700 Stellplätzen und Technikzentralen. Der gesamte Gebäudekomplex wird mit Erdgas beliefert und überwiegend durch die Be- und Entlüftungsanlagen beheizt.

Vermietung

Objekt 1: Das gesamte Objekt ist an das Bankhaus B. Metzler seel. Sohn & Co. Kommanditgesellschaft auf Aktien in Frankfurt als Büroobjekt vermietet. Das Mietverhältnis beginnt mit der Übergabe des Objektes voraussichtlich am 1.11.2001. Der Mietvertrag ist auf die Dauer von zehn Jahren abgeschlossen mit einer zweimaligen Verlängerungsoption von je fünf weiteren Jahren. Danach verlängert sich der Mietvertrag um jeweils zwölf Monatsperioden, sofern nicht einer der Vertragspartner unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von zwölf Monaten dem widerspricht. Der anfängliche vorläufige Mietzins für insgesamt ca. 10.595 qm vermietete Fläche sowie 102 Tiefgaragenstellplätze beträgt monatlich EUR 243.602,46 (DM 476.445). Der Mietpreis ist auf der Basis des Indexes 1995 wertgesichert und verändert sich jeweils in gleichem Umfang, wenn sich der Preisindex um mehr als zehn Punkte verändert. Sämtliche Nebenkosten werden vom Mieter getragen, darüber hinaus trägt er die Schönheitsreparaturen sowie bestimmte Instandhaltungsleistungen für Verschleißgegenstände innerhalb der Mieträume. Die Bonitätsauskünfte einer angesehenen Wirtschafts-Auskunftei zeigen derzeit eine ausgezeichnete Bonität auf. Objekt 2: Beide Bürogebäude sind an die Ericsson Eurolab Deutschland GmbH in Herzogenrath vermietet. Für das Gebäude Kackertstraße 9 (Haus C) begann das Mietverhältnis über 6.651 qm Bürofläche und 118 Stellplätze am 1.4.2000 und läuft für die Mietflächen im 3. und 4. OG (2.314 qm ) sowie 41 Stellplätze acht Jahre. Für die übrigen Mietflächen (4.337 m2 ) und Stellplätze beträgt die erste Festlaufzeit drei Jahre. An die festen Vertragslaufzeiten schließen sich verschiedene Optionsrechte des Mieters an, die zu einer Gesamtlaufzeit von bis zu zwölf Jahren führen können. Danach setzt sich das Mietverhältnis als unbefristetes Mietverhältnis automatisch fort. Die anfängliche Nettokaltmiete beträgt monatlich EUR 69.060. Der Mietzins ist auf der Basis des Indexes 1991 voll indexiert und ändert sich bei einer Indexveränderung um mehr als 10 Prozent. Zusätzlich zur Miete hat der Mieter sämtliche Nebenkosten zu zahlen. Darüber hinaus trägt er alle im Inneren des Mietgegenstandes anfallenden Instandhaltungen und Schönheitsreparaturen. Der Mietvertrag für das Bürogebäude Kackertstraße 7 (Haus B) ist bis auf die nachfolgenden Unterschiede identisch: Das Mietverhältnis über 6.408 qm Bürofläche und 118 Stellplätze begann am 1.4.2001 und läuft auf zehn Jahre fest. Nach fünf Jahren Laufzeit kann der Mieter eine Fläche von max. 2.039,7 qm und 38 Stellplätze kündigen, nach acht Jahren Laufzeit max. weitere 1.464,9 qm und 27 Stellplätze. Die anfängliche Nettokaltmiete beträgt monatlich EUR 66.804,27. Die Bonitätsauskünfte einer angesehenen Wirtschafts-Auskunftei weisen auf eine derzeit gute Bonität hin. Objekt 3: Das Walle-Center wurde am 6. Oktober 1999 eröffnet. Zum Zeitpunkt der Prospektherausgabe nutzen Endmieter die Einzelhandelsflächen zu rd. 98 %. Die Büroflächen sind voll vermietet, überwiegend an die Stadt Bremen und einen Generalmieter. Die ca. 700 Pkw-Stellplätze im Untergeschoss stehen den Mietern und Besuchern des Walle-Centers kostenlos zur Verfügung und sind Gemeinschaftsflächen. Die Mietverträge sehen in der Regel fest vereinbarte, indexierte Mieterträge vor. Der Hauptmietvertrag mit EDEKA (36 % der Einzelhandelsfläche) hat ebenso wie der Büromietvertrag mit der Stadt Bremen (34 % der Bürofläche) eine Laufzeit von 20 Jahren. Ansonsten liegen die Vertragslaufzeiten überwiegend bei zehn Jahren wie bei dem Generalmietvertrag über die derzeit noch nicht endgenutzten Büroflächen von 2.580,39 qm. Zusätzlich sichert eine Mietgarantie die noch freien Handelsflächen sowie einzelne Mietverträge mit Sonderkündigungsrechten oder Laufzeiten unter zehn Jahre ab.