Kurzbeschreibung

Die Anleger beteiligen sich unmittelbar an der Kommanditgesellschaft »Tomorrow Income Portfolio 32 GmbH & Co. KG« mit Sitz und Gerichtsstand in Berlin. Gegenstand der Gesellschaft ist die Beteiligung an der US-Kommanditgesellschaft »Tomorrow Income Portfolio 32 L.P.« (TIP 32 LP) als Limited Partner. Zweck dieser Gesellschaft ist der Erwerb, Betrieb und die spätere Veräußerung von vier Büroimmobilien, die über separate Objektgesellschaften gehalten werden.

Die Büroimmobilien sind das Westwood Plaza, sechsstöckiges Bürogebäude in Houston, Laidley Tower, 18-stöckiges Bürogebäude in Charleston, River Park Place, fünfstöckiges Bürogebäude in Wichita und Corporate Square, insgesamt neun Gebäude mit ein- bis viergeschossiger Bauweise in St. Louis.

Die geplante Laufzeit des Fonds liegt bei fünf bis sieben Jahren.

Marktsituation

Nach Einschätzung der Federal Reserve Bank (FED) soll die US-Wirtschaft 2002 um 3,5 Prozent gegenüber dem Vorjahr wachsen. Für 2003 erwartet sie einen ähnlichen Wert. Diese Raten liegen zwar unter dem Durchschnitt der Jahre 1995 bis 2000, aber deutlich über dem Mittel von 2,6 Prozent zwischen 1975 bis 1995. Diese Zahlen deuten auf eine neue, langfristige Wachstumsrate hin.

Herausragende Merkmale

- 8,25% p.a. Anfangsausschüttung, auf 10,5% steigend im Jahr 2012, plus 60% Gewinnbeteiligung an den darüber hinaus gehenden laufenden Erträgen - Objektkaufpreis von ca. 92 Dollar pro sq.ft.; entspricht etwa 994 Euro pro qm - Geplanter Investitionszeitraum von fünf bis sieben Jahren - Gebührenfreie TFM-Dollarabsicherungsmöglichkeit des Nominalkapitals - Sofortige Hypothekentilgung von durchschnittlich ca. 2,4% pro Jahr bezogen auf das Eigenkapital - Risikostreuung durch vier Standorte und 73 Einzelmieter aus ca. 24 Branchen - Vorrangige Rückzahlung des eingesetzten Kapitals plus 100% des Agios und 50% des Verkaufsgewinns - Erfolgsabhängige Vergütung des Initiators; hohe Leistungsmotivation - Durchschnittlich ca. 22% p.a. der prognostizierten Nettomieteinnahmen für Rücklagen - Wertsteigerungspotenzial durch zum Teil unter dem Marktniveau liegende Ist-Mieten, Steigerung des Vermietungsgrades und Mieterhöhung durch Staffelmieten in den Objekten - Notfallrücknahmegarantie

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Einzahlungen: 100% zzgl. 5% Agio nach Annahme. Die Mindestbeteiligung beträgt USD 20.000 zuzüglich 5% Agio. Höhere Beteiligungssummen müssen durch 5.000 ohne Rest teilbar sein. Ausschüttungen: Es ist geplant, dass die Fondsgesellschaft aus den laufenden Erträgen eine bevorzugte Ausschüttung in Höhe von 8,25% p.a. erhält. Danach steigen die Ausschüttungen durchschnittlich um 0,23% p.a. auf 10,5% im Jahr 2012.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Die jeweiligen steuerlichen Ergebnisse des Fonds werden gemäß dem deutsch-amerikanischen Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) für natürliche Personen unter Berücksichtigung der steuerlichen Freibeträge nur in den USA versteuert. In Deutschland kommt lediglich der Progressionsvorbehalt zum Tragen. Zinseinkünfte, die in Deutschland voll zu versteuern wären, fallen nicht an, da dem General Partner der »TIP 32 LP« alle Zinseinkünfte dieser Gesellschaft zugewiesen werden.

Finanzierung

Das Gesamtinvestitionsvolumen der Kommanditgesellschaft beträgt USD 41.120.000 Eigenkapital. Das Gesamtinvestiionsvolumen auf Ebene der L.P. beträgt beträgt USD 84.520.000. Hierbei ist geplant eine Finanzierung zu USD 41.120.000 durch Eigenkapital der Kommanditgesellschaft sowie USD 43.400.000 durch Fremdmittel durchzuführen.

Immobilien

Der Kauf der Objekte ist mittels Vorfinanzierung des Eigenkapitals durch die Gesellschafter des Initiators garantiert und gesichert. Die Kaufverträge hierzu sind bereits abgeschlossen. Das Closing (Eigentumsübertragung) für »Corporate Square« erfolgte am 12.09.2002 und für die Objekte »Laidley Tower« am 12.11.2002 und »Westwood Plaza« am 16.10.2002. Die Eigentumsübertragung des Objekts »River Park Place« wird spätestens zum 13.12.2002 erfolgen. Westwood Plaza, Houston Das Fondsobjekt wurde 1980 gebaut, ist ein sechsstöckiges Bürogebäude mit 112.114 sq.ft. (ca. 10.416 qm) vermietbarer Fläche. Das »Class B«-Gebäude hat die Adresse 9301 Southwest Freeway und befindet sich auf einem 138.085 sq.ft. (ca. 12.828 qm) großen Grundstück, sieben Meilen (ca. elf km) südwestlich des CBD von Houston. Auf dem Grundstück befindensich ein Bürogebäude, ein zugehöriges Parkhaus und Parkplätze mit insgesamt 422 Stellplätzen. Der Kaufpreis des Objektes beträgt USD 10.490.000. Laidley Tower, Charleston Das 1984 gebaute Fondsobjekt hat eine vermietbare Fläche von 214.139 sq.ft. (ca. 19.894 qm). Das Objekt befindet sich auf zwei angrenzenden Landparzellen mit insgesamt 112.509 sq.ft. (ca. 10.452 qm). Insgesamt stehen 544 Parkplätze zur Verfügung, davon 456 Stellplätze im angeschlossenen Parkhaus und 88 Außenparkplätze. Das Gebäude ist eines der höchsten in West Virginia, was die Attraktivität der Immobilie noch erhöht. Der Kaufpreis des Objektes USD 7.652.042. River Park Place, Wichita Das »Class A« Gebäude befindet sich im nördlichen Innenstadtbereich von Wichita. Das 1982 gebaute Fondsobjekt hat eine vermietbare Fläche von 85.343 sq.ft. (ca. 7.929 qm) und liegt auf einem ca. 226.000 sq.ft. (ca. 21.000 qm) begrünten Grundstück direkt am Fluss und nahe einem der größten Erholungsparks in Wichita. Den Mietern stehen 431 Parkplätze zur Verfügung. Der Kaufpreis des Objektes beträgt 35.100.000. Corporate Square, St. Louis Zu dem Bürokomplex »Corporate Square« gehören neun Einzelgebäude mit einer Gesamtmietfläche von 329.988 sq.ft. (ca. 30.657 qm). Insgesamt stehen den Mietern 1.353 Parkplätze zur Verfügung. Die Gebäude wurden zwischen 1975 und 1982 gebaut und in den Jahren 1996 und 1998 bis 2001 renoviert. Der Kaufpreis des Objektes beträgt USD 21.725.000.

Vermietung

Die Gebäude sind zurzeit an 73 Mieter aus ca. 24 verschiedenen Branchen vermietet. Charakteristisch für alle vier Objekte ist die Vermietung an regionale Unternehmen, wie z.B. Finanzdienstleister, Anwälte, Regierungsbehörden, Versicherungen oder Steuerberater, aber auch an überregionale und international agierende Unternehmen wie z.B. »Cisco Systems, Inc.«, »Slawson Properties, LLC« oder »The Frick Company«. Der Vermietungsstand beträgt etwa 85,3% bezogen auf die Gesamtfläche aller Objekte. Die Restlaufzeiten der einzelnen Verträge, gerechnet ab 01.01.2003, liegen zwischen zwei Monaten und zehn Jahren. Die zum Teil kurzen Restlaufzeiten resultieren aus älteren Mietverträgen. Das aktuelle Marktmietniveau ist teilweise höher als das der bestehenden Mietverträge. Da auslaufende Mietverträge oftmals zu einem höheren Mietzins verlängert oder neu abgeschlossen werden können, liegt hierin u.a. ein Ertrags- und Wertsteigerungspotenzial der Fondsimmobilien. Ebenso können durch Erhöhung des Vermietungsgrades und Mieterhöhungen aufgrund von Staffelmietvereinbarungen die Erträge gesteigert werden.