Kurzbeschreibung

Der Anleger beteiligt sich als Kommanditist an der Erstellung, dem Erwerb, der Erweiterung, dem Betrieb und dem Verkauf der zwei Einzelhandelsimmobilien der California Retail Portfolio Fund II GmbH & Co. KG.

Der California Retail Portfolio Fund II besteht aus insgesamt zwei ausgewählten Einzelhandelsimmobilien. Im Portfoliomix ist ein "Neighbourhood Retail Center" und eine "Regional Mall" in Wachstums- bzw. etablierten Regionen im Großraum von Los Angeles, Kalifornien, enthalten. Die Investitionen erfolgen in unterschiedlichen Entwicklungsstadien der Immobilien. Das Portfolio enthält ein, in der Revitalisierung befindliches, nahezu ausgemietetes Objekt und ein Neubauvorhaben.

Ein wesentlicher Baustein für den Erfolg des Fonds ist die Kooperation mit dem renommierten US-Projektpartner Hopkins Real Estate Group sowie mit weiteren kapitalstarken US Co-Investoren, die durch ihre Kapitalbeteiligung, durch das Asset Management, das Objektmanagement und nicht zuletzt durch das Besichern einer Einnahmegarantie in die Investitionsvorhaben eingebunden sind. Damit sind die Interessen von Investor und Initiator absolut gleichgeschaltet.

Die Hopkins Real Estate Group hat das Recht, alle oder einige Anteile an den USGrundstücksgesellschaften innerhalb von 36 Monaten nach Fondsschließung zu einem Preis zu erwerben, der unter Einschluss aller Guthaben, Forderungen und Verbindlichkeiten der Gesellschaft jedem einzelnen Kommanditisten, zzgl. zur Rückführung seines anteiligen Nominalkapitals, eine durchschnittliche Ausschüttung auf sein Zeichnungskapital in Höhe von 12% p. a. zzgl. des gezahlten Agios in Höhe von 5 % gewährt.

Die geplante Laufzeit des Fonds liegt bei drei bis fünf Jahren.

Herausragende Merkmale

. - Renditestarkes Co-Investment mit US-Partnern - Garantierte Ausschüttung von 8% p.a. über 5 Jahre - Bevorzugte Ausschüttungen von 12% p.a. - Gesamtrendite circa 14% p.a. - Ausnutzung internationaler Steuervorteile (Erträge nahezu steuerfrei) - Laufzeit circa 3-5 Jahre - Hoher Vermietungsgrad mit über 100 Mietern - Erstklassige Mieter (z. B. IKEA, JC Pennys, Target, etc.)

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

. Einzahlung: Nach Annnahme der Beitrittserklärung durch die Treuhänderin sind 100% des Zeichnungsbetrages zzgl. 5% Agio zu leisten. Auszahlung: Die Planrechnung sieht eine durchschnittliche Gesamtrendite von circa 14,80% pro Jahr am Ende des fünfjährigen Prognosezeitraums des Basis-Szenarios vor. Die Rendite wird bis zu einer durchschnittlichen Ausschüttung von 12,5% bevorzugt an die Fondsgesellschaft ausgezahlt. Erst danach partizipiert der Komplementär der US-Beteiligungsgesellschaft am Ergebnis. Ab einer Ausschüttung von 12,5% bis zu 14% wird der Gewinn im Verhältnis 50:50 aufgeteilt. Bei einer Ausschüttung von über 14% partizipiert der Komplementär im Verhältnis 75:25.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

. Die Ausschüttungen sind in Deutschland grundsätzlich steuerfrei. Die jeweiligen steuerlichen Ergebnisse des Fonds werden gemäß dem Doppelbesteuerungsabkommen unter Berücksichtigung der steuerlichen Freibeträge nur in den USA versteuert. In Deutschland kommt lediglich der Progressionsvorbehalt zum Tragen.

Finanzierung

. Im Investitions- und Finanzierungsplan ist ein Zielkapital von 11.085.000 US-Dollar zzgl. 5% Agio vorgesehen. Die Besteuerung des Veräußerungsgewinns in den USA ist in der unteren Tabelle nicht berücksichtigt. Veräußert - wie im vorliegenden Fall - eine Personengesellschaft US-Grundvermögen, ist sie zum Einbehalt und zur Abführung der Veräußerungsgewinnsteuer in Höhe von 35% (Höchststeuersatz für 2006) verpflichtet.

Immobilien

. Das Fondsobjekt Southbay Pavilion ist ein 1973 erstelltes und 1993 aufwendig renoviertes, geschlossenes, eingeschossiges regionales Shopping Center. Es liegt an einem gewachsenen und etablierten Standort direkt im Herzen von Carson, einem Stadtteil von Los Angeles. Das Center hat eine Gesamtfläche von 937.680 sq. ft. (circa 87.204 qm), von der sich derzeit 578.584 sq.ft. (circa 53.808 qm) im Eigentum der Hauptmieter Ikea, Sears und JCPenney befinden. Die restliche vermietbare Fläche beträgt 359.096 sq.ft. (ca. 33.396 qm) und ist Gegenstand des Beteiligungsangebotes. Eine Grundrenovierung der Mall erfolgte im Jahr 1992. Durch laufende Wartung und Pflege sind auch alle technischen Einrichtungen in einem guten Zustand. Bei der vorliegenden Projektentwicklung "Providence Pointe" handelt es sich um die gemischt genutzte Entwicklung eines ca. 34,4 acre (ca. 139.207 qm) großen Grundstücks in der Gemeinde Fontana, im Norden von Los Angeles. Das Projekt umfasst die Entwicklung eines Neighborhood Shopping Centers, das auf ca.10,4 acres (ca. 42.086 qm) der vorhandenen Fläche durch die Hopkins Gruppe. Diese Projektentwicklung ist Gegenstand des vorliegenden Beteiligungsangebotes. Die verbleibenden ca. 24 acres (ca. 97.121 qm) sollen mit 215 Einfamilien- und Doppelhäuser (single family residential units/townhomes/flats) bebaut werden.

Vermietung

. Southbay Pavilon ist zu 85% vermietet, Providence Pointe zu 75%