Kurzbeschreibung

Dieses Angebot über Vermögensanlagen ermöglicht es den Anlegern, sich als Treugeber über einen Treuhandkommanditisten an der STAR Private Equity III KG in der Rechtsform einer GmbH & Co. KG (Fondsgesellschaft) mit Sitz in München zu beteiligen. Die Kommanditbeteiligung an der Gesellschaft kann von den Anlegern grundsätzlich nicht unmittelbar gehalten werden.

Die Fondsgesellschaft beabsichtigt, sich ausschließlich an dem Private Equity Parallelfonds AUDA CAPITAL IV GmbH & Co. KG zu beteiligen, der seinerseits überwiegend parallel zum AUDA CAPITAL IV L.P. Fonds des AUDA CAPITAL IV Fondsprogramm vorrangig in U.S.-amerikanische Private Equity Fonds investiert. Der Parallelfonds wird grundsätzlich zusammen mit dem AUDA CAPITAL IV L.P. Fonds vorwiegend in große U.S.-amerikanische Private Equity Fonds ("Zielfonds") investieren, deren Investmentfokus voraussichtlich zu 80 % in Nordamerika liegt und die zum Großteil nicht börsennotierten U.S.-amerikanischen Unternehmen ("Beteiligungsunternehmen") Eigenkapital und eigenkapitalähnliche Finanzmittel insbesondere im Rahmen von Buy-Out Transaktionen zur Verfügung stellen.

Die Zielfonds sind regelmäßig aufgrund von Angebotsbeschränkungen oder von Mindestanlagesummen in Höhe von mehreren Millionen US-$ vermögenden Privatanlegern und institutionellen Anlegern vorbehalten. Die Übernahme einer Kommanditbeteiligung der STAR Private Equity III KG gibt den Anlegern somit den Zugang zu einer Anlageform, die Privatanlegern bei einer Mindestbeteiligung ab USD 50.000,00 Anlagekapital normalerweise nicht offen steht. Damit nimmt der Anleger an den Investmententscheidungen eines professionellen institutionellen Anlagemanagements im U.S.-amerikanischen Private Equity Markt teil.

Die Laufzeit dieses Fonds beträgt 10 Jahre mit einer automatischen Verlängerung, wenn die Zielfonds, in die der Parallelfonds investiert hat, bis zu diesem Zeitpunkt nicht vollständig beendet und abgewickelt sind und der Parallelfonds seine Laufzeit verlängert.

Der Vorgängerfonds der STAR Private Equity III KG, die STAR Private Equity Beteiligungs GmbH & Co. KG, wurde mit grundsätzlich demselben Beteiligungsangebot, allerdings einer geringeren Mindesthöhe der Beteiligung, zwischen dem 04.07.2005 und dem 31.12.2005 angeboten. In diesem Zeitraum wurde ein Fondsvolumen in Höhe von ca. EUR 80 Mio. eingeworben. Der Unterschied einer Beteiligung am Vorgängerfonds zum vorliegenden Beteiligungsangebot besteht insbesondere darin, dass die STAR Private Equity III KG bei der Anlage in den Parallelfonds nunmehr wegen des fortgeschrittenen Zeitablaufs einer insoweit abweichenden Beteiligungs- und Kostenstruktur unterliegt und mittlerweile weitere Investitionszusagen vom Parallelfonds für Zielfonds abgegeben worden sind.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

. Einzahlung: Die Einzahlung der Vermögensanlage/Kommanditeinlage ist unmittelbar mit Beitritt zur Gesellschaft in Höhe von 50% der Kommanditeinlage zuzüglich des gesamten Agios zur Zahlung fällig. Die zweite Tranche der Kapitaleinlage in Höhe der restlichen 50% der Kommanditeinlage wird nach Aufforderung durch die STAR Private Equity II KG, voraussichtlich am 01.01.2007, zur Einzahlung fällig. Ausschüttung: Liquiditätsüberschüsse der Gesellschaft werden laufend an die Anleger ausgeschüttet. Eine Reinvestition der Rückflüsse aus den Parallelfonds und den Zielfonds in weitere Beteiligungen erfolgt grundsätzlich nicht.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

. Erträge, die dem Anleger aus der Gesellschaft zugerechnet werden, können aus Zinsen, Dividenden sowie Gewinnen aus der Veräußerung der Unternehmensbeteiligungen durch die Zielfonds bestehen. Zinsen unterliegen auf Ebene des Anlegers nach Ausschöpfung etwaiger Freibeträge (Werbungskostenpauschalbetrag, Sparerfreibetrag) in voller Höhe der Besteuerung mit dem individuellen Steuersatz des Anlegers. Dividenden unterliegen nach dem sog. Halbeinkünfteverfahren nach Ausschöpfung der Freibeträge im Ergebnis zur Hälfte der Besteuerung mit dem individuellen Steuersatz des Anlegers. Zugerechnete Gewinne aus der Veräußerung der Unternehmensbeteiligungen durch die Zielfonds sind für den Anleger, der der oben beschriebenen Gruppe angehört, steuerfrei zu vereinnahmen, soweit die Veräußerungsfrist des § 23 EStG eingehalten wird, keine wesentliche Beteiligung i. S. d. § 17 EStG vorliegt und weder ein Zielfonds, der Parallelfonds noch die Gesellschaft als gewerblich tätig, gewerblich geprägt oder infiziert qualifiziert wird.

Finanzierung

. Das Fondsvolumen wird ausschließlich durch Eigenkapital der Gründungsgesellschafter und der Anleger bzw. des Treuhand kommanditisten finanziert. In der folgenden Prognose wird unterstellt, dass die für ein Kalenderjahr prognostizierten Ausschüttungen dem Anleger erst im Folgejahr tatsächlich zufließen. Daneben wird hier angenommen, dass sämtliche Gewinne bzw. Verluste der Gesellschaft vom Anleger als steuerfreie private Veräußerungs gewinne/-verluste vereinnahmt werden können.

Informationen zum Initiator: Rising Star