Kurzbeschreibung

Der Investor beteiligt sich als Limited Partner (vergleichbar einem Kommanditisten nach deutschem Recht) an der Beteiligungsgesellschaft, die sich ihrerseits mit 69,9% an dem Joint Venture mit dem Developmentpartner Fairfield beteiligt. Das Joint Venture entwickelt, vermietet, verwaltet und veräußert das Projekt "Fairfield Green at Marlborough" im Großraum Boston, Massachusetts. In der Kleinstadt Marlborough entsteht der Neubau einer Apartmentanlage im "Class-A" Segment mit 332 Apartments, Clubhaus mit Swimming Pool, Fitness- und Businesscenter sowie Vermietungs- und Verwaltungsbüro. Die geplante Investitionsdauer beträgt 4 Jahre, gerechnet ab dem Datum des Grunderwerbs im April 2005. Das Projekt soll voraussichtlich im April 2009 verkauft werden, die Hauptausschüttung ist für die Zeit nach dem Verkauf geplant.

Marktsituation

Im Vergleich zu den wichtigsten US-Immobiliensegmenten Büro-, Einzelhandels- und Industrieflächen weisen Apartmentanlagen im Langfristvergleich die niedrigste durchschnittliche Leerstandsrate sowie den höchsten durchschnittlichen Anstieg der Marktmieten aus und konnten, im Gegensatz zu den anderen Immobilientypen, die durchschnittliche Inflationsrate übertreffen. Die Leerstandsrate am Apartmentmarkt Boston lag in 2004 durchschnittlich nur bei rund 5%, einem Wert der in diesem Immobiliensektor ein ausgeglichenes Verhältnis von Angebot und Nachfrage bedeutet. Bis Ende 2007 wird mit einer weiteren Reduzierung der Rate um die 2% gerechnet. Zudem sind die Markteintrittsbarrieren für Neubauprojekte aufgrund restriktiver Praxis der Behörden sehr hoch. Die Eigenheimpreise sind im Großraum Bosten im Vergleich zu anderen Großstadtregionen am dritthöchsten, was die Nachfrage nach Mietwohnungen entsprechend unterstützt.

Herausragende Merkmale

Neuwertige "Class-A"-Apartmentanlagen in guten Lagen im Großraum Boston lassen sich derzeit zu Kapitalisierungsraten im unteren 6%-Bereich, teilweise sogar im oberen 5%-Bereich veräußern.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Die Beteiligungssumme zzgl. Agio ist nach Annahme zur Zahlung fällig. Das budgetierte Ergebnis für den Investor beträgt prognosegemäß ab Leistung der Kapitaleinlage vor Steuern zwischen 12% und 14,5% p.a. des Eigenkapitals. Das Projekt soll voraussichtlich im April 2009 verkauft werden. Die Hauptausschüttung ist nach dem Verkauf für Mai 2009 geplant.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Nach dem Doppelbesteuerungsabkommen zwischen der BRD und den USA unterliegen die Gewinne aus der Beteiligung der Limited Partner an der Gesellschaft der US-Einkommensteuer. In Deutschland werden die Gewinnanteile mit Ausnahme von Zinseinkünften nur im Rahmen des Progressionsvorbehalts erfasst.

Finanzierung

Zur Projektentwicklung wurde ein Baukredit mit einem Kreditrahmen von US-$ 46.672.952 aufgenommen. Dieser dient der Finanzierung eines Teils der Baukosten und damit zusammenhängender Kosten.

Immobilien

Mit "Fairfield Green at Marlborough" entsteht auf einem rd. 88.220 qm großen Grundstück eine Apartmentanlage im "Class-A"-Segment. Geplant sind 332 Wohnungen, verteilt auf 12 jeweils drei- bzw. vierstöckige Gebäude. Die gesamte Anlage ist großzügig konzipiert und mit Grünflächen, Bäumen und sonstiger Bepflanzung ansprechend gestaltet. Von den 627 geplanten Parkplätzen sind 104 als Garagenstellplätze erhältlich.

Vermietung

Geplante Vermietungsphase von Oktober 2006 bis Februar 2008

Informationen zum Initiator: BVT

BVT Unternehmensgruppe

Sachwertinvestments seit 1976 – Immobilien, Energie & Infrastruktur, Private Markets

1) Auf einen Blick

Gründung

1976

Standorte

München (HQ), Berlin, Köln, Boston, Atlanta

Kundengruppen

Privatanleger & Institutionelle

Regulierung

KAGB-KVG (derigo GmbH & Co. KG)

2) Geschäftsfelder

Immobilien USA

• Class-A-Mehrfamilien (Residential USA Reihe)
• Build-to-Core / Build-to-Sell
• Transaktions- & Asset-Management in den USA

Immobilien Deutschland

• Core/Core-Plus Strategien
• Stabile Cashflows, professionelles Management

Energie & Infrastruktur

• Nachhaltige Netze & Infrastruktur
• Deutsche & Luxemburger Vehikel

Private Markets & Portfolios

• Private Equity-Zugänge
• Diversifizierende Portfoliobausteine

3) Residential USA – Kurzfakten

Segment: Class-A-Apartments (Multi-Family)

Ansatz: „Bauen statt kaufen“

Märkte: Sunbelt & Ostküste (z. B. Orlando, Atlanta, Raleigh-Durham)

4) Meilensteine

1976

Gründung der BVT Unternehmensgruppe

2013–2014

Aufbau der KVG „derigo“ (KAGB)

2022+

Ausbau ESG-Berichterstattung & Luxemburger Lösungen

Heute

Etablierte Serienprodukte, u. a. Residential USA

5) Organisation & Regulierung

derigo GmbH & Co. KG (KVG)

Konzeption, Risikomanagement und Verwaltung der geschlossenen AIF der Gruppe.

Prozesse & Reporting

Strukturiertes IKS, klare Freigaben, regelmäßige Transparenz- und Lageberichte.

6) Nachhaltigkeit (ESG)

• Gruppenweites ESG-Rahmenwerk und internes ESG-Team
• Integration wesentlicher Nachhaltigkeitsmerkmale in neue Produkte
• Fokus auf energieeffiziente Neubauten und verantwortungsvolle Infrastruktur

Hinweis: Diese Übersicht ersetzt nicht die Lektüre der offiziellen Unterlagen. Vergangene Ergebnisse sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen.

Redaktionsstand: Oktober 2025