Kurzbeschreibung

Der Investor beteiligt sich als Limited Partner (vergleichbar einem Kommanditisten nach deutschem Recht) an der BVT Residential USA 3, L.P., die sich ihrerseits mit jeweils 69,9% an den Objektgesellschaften, welche für die Entwicklung, Vermietung, Verwaltung und Veräußerung der beiden Projekte, "Fairfield at RTP" im Großraum Raleigh-Durham und "Fairfield at Sugar Land" in Houston, gegründet wurden, beteiligt.

Der Grunderwerb erfolgte für "FAIRFIELD at RTP" am 04. Mai 2005 zu einem Preis von USD 3,83 Mio. (exklusive Erwerbsnebenkosten) und für "FAIRFIELD at SUGAR LAND" am 20. Oktober 2005 zu einem Preis von USD 1.413.179 (exklusive Erwerbsnebenkosten).

Die Bauphase ist für Oktober 2005 bis August 2007 bzw. von September 2006 bis Dezember 2007 vorgesehen.

Geplante Investitionsdauer: 4 Jahre (Oktober 2005 bis September 2009).

Marktsituation

US-Apartmentanlagen verzeichnen im historischen Immobilien-Langfristvergleich: - die höchsten durchschnittlichen Mietzuwachsraten - die niedrigsten durchschnittlichen Leerstandsraten - die höchsten Renditen (1981 bis 2004 durchschnittlich 10% p.a.; Quelle: CB Richard Ellis Investors, LLC) - die geringsten Mietpreisschwankungen, während die zyklischen Ausschläge zum Beispiel bei Büroimmobilien wesentlich höher sind

Herausragende Merkmale

Liquiditätsüberschüsse aus Betriebstätigkeit, Refinanzierung und Verkauf der Projekte werden auf Ebene der Objektgesellschaften gemäß den Bestimmungen der Gesellschaftsverträge wie folgt unter den Partnern verteilt: - An BVT Residential USA 3, L.P. und die Fairfield-Gesellschaften, bis diese Vorabgewinnausschüttungen in Höhe von 10% p.a. ihrer jeweiligen Kapitaleinlage (im Verhältnis 95% für BVT Residential und 5% für die Fairfield-Gesellschaften), zuzüglich Zinseszins, erhalten haben. Der Ausschüttungsanspruch wird so lange vorgetragen, bis (nach Beendigung der Bau- und Vermietungsphase) Liquiditätsüberschüsse zur Bedienung der Ansprüche zur Verfügung stehen, wobei ausstehende Beträge auf Quartalsbasis mitverzinst werden. - An BVT Residential USA 3, L.P. und die Fairfield-Gesellschaften als Rückführung ihrer jeweiligen Kapitaleinlage. - An alle Partner im Verhältnis ihrer prozentualen Beteiligungen an den Objektgesellschaften ein Betrag in Höhe des sogenannten "First Priority Amount". Der "First Priority Amount" (Vorzugsgewinn) ist in den Verträgen der Objektgesellschaften definiert und entspricht einem Betrag in Höhe von 20% p.a. der Kapitaleinlage von BVT Residential USA 3, L.P. in die Objektgesellschaften, zuzüglich Zinseszins auf Jahresbasis, für den Zeitraum ab Kapitaleinzahlung bis zur vollständigen Kapitalrückführung, abzüglich an die BVT Residential USA 3, L.P. erfolgter Vorabgewinnausschüttungen (siehe oben). - Verbleibende Überschüsse werden zu 29,9% an die BVT Residential USA 3, L.P., zu 0,1% an die BVT Residential Development Corp. III und zu 70% an die beiden Fairfield-Gesellschaften ausgeschüttet.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

. Einzahlung: Die Einzahlung des Eigenkapitals erfolgt nach der Konzeption zu 100% am Anfang der Investitionslaufzeit. In der Planung wird davon ausgegangen, dass das von Anlegern einzuwerbende Eigenkapital der Fondsgesellschaft bis Ende Juli 2006 vollständig platziert und die Eigenkapital-Zwischenfinanzierungen bis dahin abgelöst sein werden. Auszahlungen: Mögliche Ausschüttung von Liquiditätsüberschüssen aus Vermietung der Anlagen in Höhe von voraussichtlich rund 10-11% des Eigenkapitals, auf Jahresbasis gerechnet.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

. Durch Freibeträge in den USA und vergleichsweise günstige US-Steuersätze kann der Investor im Rahmen des DBA Deutschland/USA von einer vorteilhaften steuerlichen Situation profitieren. Die Erträge, die der Investor aus seiner Beteiligung an der BVT Residential USA 3, L.P. realisiert, werden in Deutschland nur im Rahmen des Progressionsvorbehaltes berücksichtigt.

Finanzierung

. Die Fondsgesellschaft beteiligt sich mit einem Betrag in Höhe von USD 13.285.573 an den beiden Objektgeselllschaften. Desweiteren beteiligt sich Fairfield mit einer Kapitaleinlage in Höhe von USD 699.241 an den Objektgesellschaften. Beide Objektgesellschaften nehmen zur Finanzierung der Anlageobjekte jeweils ein Baukredit von insgesamt USD 55.985.791 auf.

Immobilien

. "FAIRFIELD at RTP": 434 Apartments, verteilt auf 20 jeweils dreistöckige Gebäude; 948 Parkplätze, davon 112 Garagenstellplätze; 2 Swimming Pools, Clubhaus mit Fitnesscenter,Businesscenter, Clubraum mit TV sowie Vermietungs- und Verwaltungsbüro. "FAIRFIELD at SUGAR LAND": 360 Apartments, verteilt auf 15 jeweils dreistöckige Gebäude; 692 Parkplätze, davon 54 Garagenstellplätze; Clubhaus mit Swimmingpool, Fitnesscenter, Businesscenter, Clubraum mit TV sowie Vermietungs- und Verwaltungsbüro.

Informationen zum Initiator: BVT