Der neue Publikums-AIF TSO Active Property IV (AP4) verbindet 35 Jahre US-Immobilienexpertise mit den höchsten deutschen Regulierungsstandards. Seit 1988 hat das Managementteam über 560 Mio. USD an Anleger ausgeschüttet – ohne je Verluste zu verzeichnen.
Warum gerade dieser Fonds?
Bewährte Value-Add-Strategie
AP4 erwirbt unterbewertete Büroimmobilien, Multi-Family-Wohnanlagen und Self-Storages im wirtschaftsstarken Sunbelt der USA, revitalisiert sie gezielt und veräußert sie nach kurzer Haltedauer mit Wertsteigerung.
Regulierter Mantel
Als vollregulierter deutscher Publikums-AIF unter dem Kapitalanlagegesetzbuch bietet der Fonds geprüfte Prospekte, Verwahrung durch eine externe Depotbank und vierteljährliches Reporting. Die renommierte G.U.B. Analyse vergab im Februar 2025 die Note „Sehr gut“.
Kernkennzahlen auf einen Blick
| Kennzahl | Wert |
|---|
| Laufzeit |
bis Ende 2034 (Verlängerung möglich) |
| Mindestbeteiligung |
25.000 USD |
| Vorzugsrendite |
8?% p.a. ab Fondsstart |
| Gesamtrückfluss (Plan) |
180–200?% vor Steuern |
| Eigenkapitalquote |
100?% (projektbezogene Darlehen erst auf Objektebene) |
Renditetreiber
Büroimmobilien:
Durch pandemiebedingte Leerstände werden Flächen oft nur zum Wert der vermieteten Einheiten bezahlt – Leerstand kommt quasi „gratis“ dazu. Bei Re-Vermietung steigt der Bewertungsmultiplikator.
Multi-Family-Wohnanlagen:
Der anhaltende Fachkräftezuzug lässt Mieten und Objektwerte in Städten wie Atlanta und Dallas dynamisch steigen.
Self-Storage-Zentren:
In den USA hat sich diese Assetklasse als konjunkturrobuster Cashflow-Lieferant erwiesen; TSO hat bereits 17 Projekte erfolgreich umgesetzt.
Pipeline & Dealflow
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Erstes Objekt gesichert: 372 Wohneinheiten in Atlanta sind bereits angebunden – der Fonds startet also mit Substanz.
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Zielvolumen: Rund 50 Mio. USD Eigenkapital.
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Diversifikation: Ein Mix aus Büro, Wohnen und Self-Storage reduziert Klumpenrisiken.
Steuerliche Vorteile
Dank Doppelbesteuerungsabkommen gelten Ausschüttungen in Deutschland als bereits versteuert – Nettozuflüsse landen ohne US-Quellensteuer auf dem Investorenkonto.
Chancen & Risiken abwägen
| Chancen | Risiken (unternehmerisch) |
|---|
| Erfahrenes Team mit langjährig positivem Track Record |
US-Konjunkturabschwung könnte Exit-Multiples drücken |
| Hohe Vorzugsausschüttung von 8?% p.a. |
Zinsanstieg verteuert Objektfinanzierungen |
| Dollar-Exposure als Währungsdiversifikation |
Wechselkursvolatilität kann Netto-Rendite beeinflussen |
| KAGB-Regulierung mit externer Verwahrstelle |
Totalausfallrisiko bleibt bei geschlossenen Beteiligungen bestehen |
Die Fondsinitiatoren investieren selbst einen siebenstelligen Betrag und sind damit wirtschaftlich mit den Anlegern gleichgerichtet.
Für wen ist AP4 geeignet?
Privatanleger, Stiftungen oder Family Offices, die
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Dollar-Cashflows suchen,
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ihr Portfolio um US-Real-Assets diversifizieren wollen und
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einen Anlagehorizont von etwa zehn Jahren mitbringen,
finden hier eine Kombination aus laufenden Auszahlungen, Wertsteigerungspotenzial und steuerlichem Plus.
Wenn Sie weitere Informationen oder Unterlagen wünschen: TSO Active Property IV LP & Co. geschl. InvKG
Quelle: TSO Capital Advisors GmbH
