Kurzbeschreibung

Gegenstand dieses Beteiligungsangebotes ist die Beteiligung an drei Einschiffsgesellschaften mit den drei Containerschiffen MS "Pelapas", MS "Pereira" und MS "Perugia" im gleichen Verhältnis.

Der Anleger kann sich am Klassikkapital beteiligen oder am Vorzugskapital, das eine bevorrechtigte Teilnahme an den Auszahlungen von Anfang an ermöglicht, aber keine Teilnahme an den anfänglichen negativen steuerlichen Ergebnissen und an der Besteuerung eines "Unterschiedsbetrages" vorsieht. Zudem ist eine Beteiligung in zwei Tranchen, der Tranche I (2004) und der Tranche II (2005) möglich.

An dieser Stelle wird nur das Klassikkapital der Tranche I berücksichtigt.

Die Gesellschaft kann von jedem Gesellschafter unter Einhaltung einer Frist von 6 Monaten jeweils zum 31. Dezember eines Jahres gekündigt werden, erstmals jedoch zum 31.12.2016.

Marktsituation

Die globale Wirtschaft befindet sich in einem Aufschwung, den es in einem vergleichbaren Ausmaß in den vergangenen 15 Jahren nur einmal im Jahr 2000 gegeben hat. Das Ifo-Institut erwartet ein Weltwirtschaftswachstum von 4,7% im Jahr 2004 und von 3,4 % im Jahr 2005. Die Entwicklung des realen Welthandels ist eng mit dem Weltwirtschaftswachstum verbunden. Nach Angaben der OECD, ILO, IMF und des Statistischen Bundesamtes wird für das Jahr 2004 mit einem Anstieg des Welthandels in Höhe von 9,5% und für das Jahr 2005 mit 8,0% gerechnet. Da ca. 97% des Welthandels über die internationalen Seewege erfolgen, wirkt sich obige Entwicklung außerordentlich positiv auf die Schiffahrt aus. So haben die über See beförderten Ladungsmengen nach Schätzungen von Clarkson im Jahr 2003 um rund 4,3 % auf 6,15 Mrd. Tonnen zugenommen.

Schiff

Bei den Schiffen handelt es sich um 1992-1994 abgelieferte sogenannte Panmax-Vollcontainerschiffe, die über jeweils 4.024 TEU verfügen

Herausragende Merkmale

Da die drei Schwesterschiffe der Fondsgesellschaften mit je 7-jähriger Charter zuzüglich einer 3-Jahres-Charteroption gekauft wurden, die deutlich unter den aktuellen Marktraten liegen, konnten Schiffspreise realisiert werden, die signifikant unter den aktuellen, wenngleich historisch hohen Marktpreisen angesiedelt sind.

Beschäftigung

Vereinbart wurde für jedes Schiff: 7-jährige Zeitcharter zu einer Tagesrate von USD 17.550 und einer Option für den Charterer für weitere drei Jahre zu USD 15.550.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Einzahlung: Die Mindestbeteiligung darf EUR 15.000 nicht unterschreiten. Höhere Beteiligungsbeträge müssen so gewählt werden, daß bei einer Drittelung Beträge entstehen, die ein ganzzahliges Vielfaches von EUR 1.000 darstellen (es müssen also glatte Tausenderbeträge entstehen). Die Einzahlung erfolgt an folgenden Terminen: 1. Einzahlung: Nach Annahme der Beitrittserklärung durch den Treuhänder, spätestens am 15.12.2004: 50% zzgl. 3% Agio 2. Einzahlung: 30.06.2005: 35% 3. Einzahlung: 30.01.2006: 15% Es besteht die zusätzliche Möglichkeit einer einmaligen vorzeitigen Einzahlung, die mit 3,5% p.a. verzinst wird, sofern sie bis spätestens 14 Tage vor Fälligkeit geleistet wird. Ausschüttung: Die erste Auszahlung für alle Gesellschafter erfolgt planmäßig Mitte 2006; anschließend sind halbjährliche Auszahlungen geplant. Veräußerung: Im Rahmen der Prospektkalkulation wurde ein Veräußerungserlös im Jahre 2016 in Höhe von ca. USD 12,7 Mio. für alle 3 Schiffe angenommen. Dies entspricht ca. 17% des sehr niedrigen Anschaffungspreises bzw. unter 9 % des heutigen Neupreises für Schiffe vergleichbarer Größe. Dieser Preis entspricht auch knapp 60% des Schrottwertes zu heutigen Schrottpreisen.

Finanzierung

Für den Kauf der Schiffe werden drei Schiffshypothekendarlehen in Höhe von jeweils USD 16.250.000, somit insgesamt USD 48.750.000 von der finanzierenden Bank zur Verfügung gestellt. Bei einem kalkulierten und mindestens gesicherten Kurs von EUR 1 = USD 1,2714 ergeben sich die im Investitionsplan dargestellten EUR-Werte.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Die Kommanditisten nehmen am erwarteten negativen Ergebnis der Gesellschaft in den Jahren 2004 bis 2006 teil. Ab dem Jahr 2007 nehmen die Anleger am Ergebnis nach den bevorrechtigten Vorzugskommanditisten in gleicher Höhe teil und erhalten Auszahlungen, nachdem die bevorrechtigten Vorzugskommanditisten bedient wurden.