Das Thema „Healthcare-Immobilien“ ist gefragter denn je - kein Wunder, denn die demographische Entwicklung entwickelt sich unabhängig von Corona, Wirtschaft und Negativzinsen und die Immobilien zeichnen sich in der Regel durch langfristige Betreiber-Pachtverträge mit durchgängiger Indexierung aus. Große Nachfrage also – nicht zuletzt von institutionellen Anlegern (was zu erhöhten Preisen und sinkenden Renditen führt). In letzter Zeit sahen wir daher eher Spezial-AIFs als Publikums-AIFs im Angebot unserer gewohnten Initiatoren – beide meist mit zeitlich sehr engen Korridoren zur Beratung.

Auf der Suche nach „Ersatz“ fanden wir 2020 die Verifort Group, die wir nach sorgfältiger Prüfung gern als neuen Auswahlpartner aufgenommen haben. Der Verifort Capital HC 1 bietet die nachgefragte Assetklasse Healthcare als risikogemischte (Semi-)Blindpool-AIF an, was eine zeitlich entspannte Beratung zulässt! Zum Abschluss unserer Prüfung war uns daher der erste Ankauf wichtig - dieser ist mit der inzwischen in den Fonds integrierten Pflege- und Betreuungseinrichtung im niedersächsischen Dörpen erfolgt. Nähere Informationen zum ersten Investitionsobjekt entnehmen Sie gern dem Anhang - oder lassen sich am 14.04 bzw. 22.04 je 10:00 Uhr in einem unserer Webinare alles vorstellen!

Den Marktvergleich braucht der Verifort Capital HC 1 nicht zu scheuen, dafür sorgen neben konservativen Kalkulationsannahmen (1,7% Zins bzw. 1% bei KfW; 1,13% durchschnittliche Tilgung; 1,75% Inflation; nichtumlagefähige Nebenkosten 2%; Instandhaltung 11€/m² p.a.) auch strenge Anlagegrenzen. So ist beispielsweise der Einkaufsfaktor des gesamten Immobilienportfolios auf das maximal 22,5fache der Jahrespacht begrenzt (Ziel ist 18,9fach), Investitionsstandort ist ausschließlich Deutschland an Standorten > 10.000 Einwohner, die Mindeststreuung muss 3 Objekte betragen und mindestens 90% des Portfolios wird aus Immobilien im Bereich (teil)stationärer Pflege, betreutes Wohnen/Service-Wohnen/ Pflegeappartement, Tagespflegeeinrictung oder ambulanter Pflege bestehen.
Diese, insbesondere beim Einkaufsfaktor etwas weiter gefassten, Grenzen dürften neben einer angemessenen Qualität auch für zügig gefülltes Portfolio sorgen. Die 2019 errichtete Healthcareimmobilie Dörpen wurde zu Faktor 19fach sowie einem Douple-Net-Betreibervertrag mit festem 15jähriger Laufzeit (+ 3mal 5 Jahre Verlängerung) eingekauft und FK -Konditionen zu 1,09% Zins p.a. und 2% anfänglicher Tilgung p.a. finanziert.
Eine zweite Immobilie ist in der abschließenden Vorbereitung der Verträge, die Prüfpipeline insgesamt ist sehr gut gefüllt. Die erste der vierteljährlichen Ausschüttung von insgesamt 4,75 % p. a., die die Anleger nun p.r.t. erhalten, stammt bereits aus Erträgen der ersten Pflegeeinrichtung in Dörpen. Die Bonität der Pächterin wird von der Creditreform mit „gute Bonität“

Verifort Capital HC 1 im Detail:

• geplante Laufzeit bis 31.12.2031
• Investition in Healthcare-Immobilien
• erstes Investitionsobjekt bereits integriert, weiteres in Prüfung
• Mindestbeteiligung: 5.000 Euro, 5% Agio
• Anbieterin Verifort mit > 18 Jahren Immobilienerfahrung und eigenem, regionale Asset-, Bau- und Vermietungsmanagement
• 149,9% Gesamtausschüttung (bei 18,9fach Verkaufsfaktor)

Quelle: IC Consulting GmbH