Kurzbeschreibung

Durch die Zeichnung einer Beteiligung in Höhe von mindestens EUR 15.000 an der Private Equity Select III GmbH & Co. Beteiligungs KG erhalten Anleger die Möglichkeit, sich mittelbar an mehreren ausgewählten Private Equity Fonds zu beteiligen. Die Private Equity Fonds wiederum investieren in von ihnen ausgewählte Unternehmen.

Die PES III KG erwirbt ausschließlich Aktien der Microcap 07 S.C.A., SICAR ("Microcap 07"). Microcap 07 ist eine in Luxemburg als geschlossene Investment-Gesellschaft zur Anlage in Risikokapital ("Société d’Investissement en Capital à Risque" oder "SICAR") am 3. Januar 2007 errichtete Kommanditgesellschaft auf Aktien mit variablem  Kapital ("Société en Commandite par Action, S.C.A."). Microcap 07 verfolgt eine ausgewogene Anlagestrategie. Die Anlagepolitik von Microcap 07 besteht im Aufbau eines gut diversifizierten und qualitativ hochwertigen Portfolios von Beteiligungen an internationalen Zielfonds. Direktinvestitionen in operativ tätige Unternehmen sind grundsätzlich nicht vorgesehen, vielmehr werden mittelbare Beteiligungen an operativ tätigen Unternehmen über die Investition in Zielfonds angestrebt. Microcap 07 kann jedoch maximal 5 % seines Emissionsvolumens als Direktinvestition in ausgesuchte Unternehmen (als Co-Investor mit einem der Private Equity Fonds) investieren. Investoren können sich auf diese Weise voraussichtlich an über 100 Unternehmenin verschiedenen Regionen, Entwicklungsstadien und Branchen mittelbar beteiligen.

Die Investitionsentscheidungen werden auf Ebene der Microcap 07 getroffen. Hierbei übernimmt die Feri Institutional Advisors GmbH die Funktion des Anlageberaters.

Die Microcap 07 S.C.A., SICAR hat eine Beteiligung in Höhe von GBP 1,8 Mio. am Fonds Bowmark Capital Partners IV, L.P. gezeichnet. Die PES III KG wird an dem Zielfonds mittelbar und anteilig über ihre Beteiligung an Microcap 07 beteiligt sein.

Es ist eine Laufzeit bis zum 31. Dezember 2019 vorgesehen. Der Geschäftsführende Kommanditist hat das Recht, die Laufzeit der Gesellschaft nach seinem Ermessen soweit zu verlängern, bis auch die Microcap 07 beendet ist oder die Laufzeit vorzeitig zu beenden, wenn auch Microcap 07 vorzeitig beendet wird. Die Beteiligung an der PES III KG ist nur bedingt fungibel. Eine Rückgabe der Beteiligung ist nicht möglich. Ein vorzeitiges Ausscheiden des Anlegers vor dem Laufzeitende der PES III KG ist grundsätzlich nicht möglich.

Marktsituation

Nach dem Rückgang in den Jahren 2001 bis 2004 konnten die europäischen Private Equity Fonds in den letzen beiden Jahren eine starke Zunahme an Mittelzuflüssen verzeichnen. Auch die Investitionen sind in den letzten beiden Jahren gestiegen.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Einzahlung: Die Anleger leisten ihre Kapitaleinlage nach Wahl auf dem Zeichnungsschein. entweder: 60% plus Agio innerhalb von 15 Bankarbeitstagen Tagen nach Annahme und 40% auf Abruf (voraussichtlich zum 31.05.2008) oder: 100% plus Agio innerhalb von 15 Bankarbeitstagen nach Annahme Ausschüttung: Rückflüsse aus den Anlagen der PES III KG werden nach Abzug der erforderlichen Aufwendungen und Bildung einer angemessenen Liquiditätsreserve zeitnah an die Anleger ausgeschüttet. Konkrete Prognosen über den Zeitpunkt und die Höhe können nicht abgegeben werden, da Rückflüsse aus den Anlagen der PES III KG von dem Investitionserfolg von Microcap 07 abhängen. Aufgrund der Over-Commitment-Strategie von Microcap 07 ist jedoch in den ersten Jahren mit keinen Ausschüttungen zu rechnen.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Für Dividenden, die ein in Deutschland ansässiger Anleger von einer luxemburgischen Kapitalgesellschaft bezieht, weist Art. 13 Abs. 1 DBALuxemburg der Bundesrepublik Deutschland das Besteuerungsrecht zu. Zwar gestattet Art. 13 Abs. 2 DBA-Luxemburg dem Großherzogtum Luxemburg, auf die Dividenden einen Quellensteuerabzug vorzunehmen. Aufgrund der Darstellungen im Prospekt von Microcap 07 wird für Zwecke dieser steuerlichen Grundlagen jedoch davon ausgegangen, dass in Luxemburg keine Quellensteuer auf die Dividenden von Microcap 07 erhoben wird.