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Praktische Informationen

Verwahrstelle des AIF ist die Caceis Bank Deutschland GmbH, München.

Die KVG erwirbt ausschliesslich Zielfonds, die nachfolgende Kriterien erfüllen

- Die institutionellen Zielfonds investieren ausschließlich in die Asset-Klasse Immobilien und/oder Infrastruktur sowie in Geldmarktinstrumente und Bankguthaben.
- Die geplante Rendite auf Zielfondsebene soll mindestens 15 % Netto IRR betragen oder einen Multiple von über 1,6x (1,6-fache des in die Zielinvestition investierten Kapitals) aufweisen und muss logisch nachvollziehbar sein.
- Die institutionellen Zielfonds weisen eine diversifizierte Investmentstrategie auf.
- Institutionelle Zielfonds, die den Erwerb von nur einem Vermögensgegenstand vorsehen (Single-Asset-Strategien), sind ausgeschlossen.
- Die institutionellen Zielfonds müssen ein laufendes Berichtswesen nach anerkannten Bilanzierungsrichtlinien vorweisen. Jahresabschlüsse müssen von anerkannten und renommierten Wirtschaftsprüfungsgesellschaften testiert sein.
- Die Manager der Zielfonds müssen eigenes Kapital in ihre Fonds investieren.
- Die Manager der Zielfonds müssen positive Anlageerfolge im Bereich der AssetKlasse Immobilien bzw. Infrastruktur vorweisen können.
- Die institutionellen Zielfonds müssen für das Fondsmanagement erfolgsabhängige Gebührenkomponenten aufweisen.
- Die institutionellen Zielfonds müssen auf Managementebene eine adäquate Regelung für den Verlust von Schlüsselpersonen vorweisen.
- Die KVG hat den Prüfungs-Prozess für die institutionellen Zielfonds erfolgreich abgeschlossen.

Kurzbeschreibung

Der AIF ist als Dachfonds konzipiert. Ziel des AIF ist die Erzielung von Erträgen durch den Erwerb, die Entwicklung, das Halten, die Bewirtschaftung und die Veräußerung von Beteiligungen an institutionellen Zielfonds (auch „Zielinvestitionen“) aus den Bereichen Immobilien und/oder Infrastruktur – dazu zählen auch immobilien- oder infrastrukturähnliche, immobilien- oder infrastrukturbezogene und/oder Private-Equity-Real-Estate-Strategien und/oder die auf sonstige Weise in die Asset-Klasse Immobilien und/oder Infrastruktur investieren.

Der AIF beabsichtigt zu diesem Zweck, unter Beachtung der in den Anlagebedingungen enthaltenen Anlagegrundsätze und Anlagegrenzen, durch den Erwerb von Anteilen an voraussichtlich mindestens 5 institutionellen Zielfonds ein globales, breit diversifiziertes, nach dem Grundsatz der Risikomischung zusammengesetztes Portfolio aufzubauen und zu verwalten, welches auf Ebene der institutionellen Zielfonds voraussichtlich aus 20 bis 50 einzelnen Direktinvestments weltweit bestehen wird.

Bei Auflegung des AIF steht noch nicht abschließend fest, in welche konkreten Vermögensgegenstände investiert werden soll und der AIF ist noch nicht risikogemischt investiert. Die Auswahl der Vermögensgegenstände obliegt ausschließlich der KVG. Im jeweils aktuellen Jahresbericht für den AIF sind Informationen über den Stand der Ausführung der Anlagepolitik, d. h. die erreichte Portfoliozusammensetzung und damit über die Erreichung der Anlageziele, enthalten. Die Zielinvestitionen werden bis zur Beendigung der Laufzeit in drei Investitionsphasen erworben und dazu wird der AIF auch Rückflüsse aus den Vermögensgegenständen inklusive Erträge reinvestieren.

Investitionsphase 1 wird plangemäß am 31.12.2017 abgeschlossen sein, Investitionsphase 2 beginnt plangemäß am 01.01.2018 und endet plangemäß am 31.12.2021 und Investitionsphase 3 beginnt plangemäß am 01.01.2022 und wird am 31.12.2024 plangemäß abgeschlossen sein. In der Regel werden die auszuwählenden institutionellen Zielfonds in ihrer Strategie entweder Wertsteigerungsmaßnahmen (Value Added) generieren oder Projektentwicklungen (Opportunistic)
durchführen.

Die Asset-Klassen unterteilen sich in mind. 65 % Immobilien und mind. 15 % Infrastruktur. In regionaler Hinsicht werden die Investitionsstrategien der Zielfonds insgesamt plangemäß in Europa (inkl. Türkei) mind. 40 %, in Asien-Pazifik mind. 15 %, in Nordamerika mind. 15 %, Südamerika mind. 10 % diversifiziert investiert sein. Die mögliche Restallokation kann sich ggf. auf weitere Regionen verteilen. Wenn die Marktbedingungen Marktbedingungen oder das verfügbare Produktangebot Investitionen in die geplante Allokation nicht zulassen, kann die Allokation in die Asien-Pazifik-Region oder Nord-/Südamerika variieren oder entfallen, wenn sichergestellt ist, dass inklusive Europa in mindestens zwei der genannten Regionen investiert wird, die Allokation in diese Regionen in der Summe mind. 80 % beträgt und der Anteil von Europa mind. 50 % absolut beträgt.

In sektoraler Hinsicht werden die Investitionsstrategien der Immobilien-Zielfonds plangemäß innerhalb der Nutzungsarten „Gewerbliche Immobilien“ (schwerpunktmäßig Büro-, Einzelhandels-, Hotel-, Industrie- und Logistikimmobilien) mit einem Anteil von mind. 60 % und „Wohnimmobilien“ mit einem Anteil von mind. 20 % diversifiziert investiert sein.

Wenn die Marktbedingungen oder das verfügbare Produktangebot Investitionen in die geplante Allokation nicht zulassen, kann die Allokation für beide Nutzungsarten um jeweils absolut +/-10 % schwanken, wenn sichergestellt ist, dass Wohn- und Gewerbeimmobilien zusammen mind. 80 % der Allokation ausmachen. Hinsichtlich der sektoralen Verteilung der Infrastruktur-Zielfonds sieht der AIF die plangemäße Verteilung auf nachfolgende Nutzungsarten vor: Wirtschaftliche Infrastruktur schwerpunktmäßig bestehend aus Transportinfrastruktur, Wasserver- und -entsorgung, Energiegewinnung, -erzeugung, -speicherung und -transport und Dienstleistungen mit Bezug zum Energiesektor insgesamt mind. 80 %.

Informationen zum Initiator: Deutsche Finance