Kurzbeschreibung

Die PartnerFonds "Kapital für den Mittelstand" Beteiligungs GmbH & Co. KG beteiligt sich als Kommanditist an der Partner-Fonds "Kapital für den Mittelstand" Anlage GmbH & Co. KG. Diese wiederum investiert in ausgewählte Segmente und Projekte der Zielunternehmen. Dies geschieht im Wege stiller Beteiligungen an den Zielunternehmen oder über Beteiligungen an gesonderten Projektgesellschaften.

Schwerpunkt der Anlagestrategie des PartnerFonds "Kapital für den Mittelstand" sind Investitionen in mittelständische Unternehmen. Es kommen nur Unternehmen in Betracht, die bereits in ihrer Branche etabliert sind, oft über Markencharakter verfügen und den hohen Anforderungen einer qualifizierten Unternehmensbewertung durch eine unabhängige Rating-Agentur standhalten. Das Investitionsvolumen je Unternehmen ist begrenzt und soll maximal 25% des zukünftig im Unternehmen vorhandenen Eigenkapitals ausmachen. Auch die absolute Höhe der Beteiligung an einem einzelnen Unternehmen ist auf 10% des geplanten Fondsvolumens zuzüglich der bereits platzierten ca. EUR 100 Mio. (Stand 31.12.2004) begrenzt. Die Streuung der Investition auf eine Vielzahl von Unternehmen ist vor allem unter dem Aspekt der Risikominimierung von Bedeutung.

Die Laufzeit der Kommanditbeteiligung beträgt ca. sechs Jahre ab dem auf den Beitrittszeitpunkt folgenden ersten März.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Einzahlung: Die Einlagenleistung der Anleger beträgt 100% der Zeichnungssumme zuzüglich 5% Agio. Die Mindestzeichnungssumme beträgt EUR 100.000. Höhere Beträge müssen durch EUR 1.000 teilbar sein. Auszahlung: Die prospektierten Ausschüttungen betragen unter den Prämissen der Prognoserechnung jährlich 6,5% bezogen auf die nominale Zeichnungssumme ohne Agio. Die Ausschüttungen erfolgen halbjährlich nachschüssig im März und im September. Am Ende der Laufzeit erhält der Anleger gemäß Prognoserechnung seinen Beteiligungsbetrag und eine mögliche Erfolgsbeteiligung. Diese Erfolgsbeteiligung ist mit ca. 9% prognostiziert. Da im Beitrittsjahr zunächst alle freien Mittel auch in der Liquiditätsreserve angelegt werden, richtet sich die Ausschüttung nach der Höhe der Erträge der Liquiditätsreserve, in der Regel Geldmarktkonditionen (vermutlich zwischen 1,5% und 4,5 %); höchstens beträgt die Ausschüttung jedoch 6,5%.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Der Anleger erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Im ersten Jahr der Beteiligung entsteht ein negatives steuerliches Ergebnis. Dieses beträgt prognosegemäß 105% der Zeichnungssumme. In den Folgejahren nimmt der Anleger entsprechend seiner Beteiligung an den Gewinnen und Verlusten der Gesellschaft teil. Gewinne sind zu den dann gültigen persönlichen Steuersätzen zu versteuern.

Finanzierung

Das vorgesehene Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 149,686 Mio. Dieser Betrag wird aus Eigenkapital in Höhe von EUR 100 Mio. und Fremdkapital finanziert.