Habona Deutsche Nahversorgungsimmobilien Fonds 09
Vertrieb gestartet

Nachdem der Immobilienmarkt in Deutschland lange unter Druck war, zeigt sich eine deutliche Stabilisierung.

Die schwierigen Marktphasen scheinen überwunden und die Talsohle erreicht zu sein. Deutlich niedrigere Preise und etwas sinkende Zinsen lassen die Nachfrage wieder steigen und die Transaktionszahlen gehen wieder nach oben.

Der Lebensmitteleinzelhandel in Deutschland hat im Oktober 2025 gegenüber dem Vormonat um 1,2% zugelegt. Der Einzelhandel mit Nicht-Lebensmitteln verzeichnete dagegen einen Rückgang um 0,7%. Damit entwickelte sich der Lebensmittelhandel deutlich besser als der gesamte Einzelhandel. Über 50% des deutschen Einzelhandelsumsatzes werden im Lebensmitteleinzelhandel erwirtschaftet. Das zeigt sich auch in der Flächenentwicklung. Seit 2013 ist die Verkaufsfläche im Lebensmittelbereich um ca. 3 Millionen Quadratmeter gewachsen. Gleichzeitig sind die Umsätze in diesem Zeitraum um über EUR 80 Milliarden gestiegen. Zum Vergleich: Im Nicht-Lebensmittelbereich ist die Verkaufsfläche im gleichen Zeitraum um etwa 15 Millionen Quadratmeter gesunken. Das entspricht dem Fünffachen des Zuwachses im Lebensmittelbereich.

Der Lebensmittelhandel ist konjunkturellen Schwankungen weniger stark ausgesetzt, da die Menschen immer Nahrung benötigen. Allerdings kristallisieren sich auch in diesem Bereich Trends heraus, z.B. die Nachfrage nach qualitativ hochwertigeren Lebensmitteln. Verbraucher investieren in Qualität und Bio, sparen aber z.B. bei Kleidung. Der Onlinehandel hingegen konnte sich nach der Corona-Pandemie nicht etablieren. Zahlreiche Anbieter sind bereits wieder vom Markt verschwunden. Die sehr hohe Dichte von Lebensmittelmärkten ermöglicht eine schnelle Bedürfnisbefriedigung und lässt den Onlinehandel obsolet erscheinen.

Die anhaltend hohe Zuwanderung hat den demografisch bedingten Bevölkerungsrückgang kompensiert. Es ist davon auszugehen, dass die Anzahl der Menschen in Deutschland in den nächsten 20 Jahren voraussichtlich nicht sinken und sich langfristig bei ca. 86 Millionen Menschen stabilisieren wird. Allerdings wandern aufgrund der hohen Mieten und des mangelnden Wohnungsangebots viele Menschen aus den Städten in die umliegenden Gebiete ab. 71% der Bevölkerung Deutschlands lebt in Großstädten (mehr als 100.000 Einwohner) und deren Umland. Jedoch wohnen nur 40% dieser Menschen direkt im Zentrum. Die Mehrheit wohnt im Umland.

Beim routinemäßigen Lebensmitteleinkauf stehen die Faktoren Erreichbarkeit und Bequemlichkeit im Vordergrund. Der Bedarf wird in der Regel wohnortnah gedeckt, so dass sich durch die Abwanderung der Menschen aus den Städten bzw. den Zentren der Ballungsgebiete im Umland neue Quartiere entwickeln und neue Standorte für Nahversorgung geschaffen werden. Handelsimmobilien sind umso erfolgreicher, je mehr immateriellen Zusatznutzen sie dem Kunden bieten. Dies kann die räumliche Nähe zu anderen zentralen Einrichtungen, freies WLAN oder das Angebot an kulturellen und sozialen Einrichtungen sein. Diese schaffen Besuchsanlässe und damit Frequenz.

Erreichbarkeit, Bequemlichkeit und Attraktivität sind generelle Erfolgsvoraussetzungen. Seit der Gründung in 2009 konzentriert sich Habona auf Immobilien, die den täglichen Bedarf der Bürger decken und hat sich so zu einem Spezialisten für den Bereich der Nahversorgungsimmobilien entwickelt, der die aktuellen und zukünftigen Trends berücksichtigt und umsetzt. Mit einem verwalteten Immobilienvermögen von über EUR 1,1 Milliarden und acht geschlossenen und einem offenen Immobilien-Publikumsfonds gehört Habona zu den etablierten, erfolgreichen Sachwerthäusern. Die ersten Publikumsfonds wurden bereits mit höheren Rückflüssen als prospektiert aufgelöst.

Der neue Habona Deutsche Nahversorgungsimmobilien Fonds 09 setzt das Konzept der Vorgängerfonds konsequent weiter fort. Auch hier wird in ca. 20 Nahversorgungsimmobilien, die langfristig an deutsche Lebensmitteleinzelhändler wie z.B. Aldi, Lidl, Edeka oder Rewe vermietet sind, investiert. Der Fonds ist als Blind Pool konzipiert, d.h. es befinden sich aktuell noch keine Immobilien im Portfolio.

Interessierte Anleger können sich ab EUR 10.000 zzgl. 5% Agio beteiligen. Der Exit ist bereits nach ca. 6 Jahren geplant. Die geplanten Ausschüttungen nach Steuern betragen 4% p.a. und sollen halbjährlich erfolgen. Der prognostizierte Gesamtmittelrückfluss ist mit 130% nach Steuern angegeben.

Lebensmitteleinzelhandelsimmobilien sind eine langjährig bewährte Assetklasse und überzeugen weiterhin mit stabilen Cashflows und hoher Krisenresilienz. Trotz schwachen Konsumklimas investieren Verbraucher in qualitativ hochwertige Lebensmittel. Aktuell bietet sich für Anleger eine seltene Kombination aus guten Einstiegspreisen, stabilen Fundamentaldaten und einer wieder anziehenden Nachfrage. Habona ist sehr gut im Markt vernetzt und wird voraussichtlich wieder ein Portfolio langfristig vermieteter Nahversorgungsimmobilien zusammenstellen. Auf dieser Grundlage bietet Habona einen kurz laufenden AIF mit einer attraktiven, bereits voll versteuerten Auszahlung von 4% p.a. an.