Mitteleuropa V - Allgemeine Informationen
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Mitteleuropa V
Status: platziert Mindestanlage: EUR 10.000 Emissionshaus: HGA
Achtung, dieser Fonds ist geschlossen

Projektdaten Investitionen
Ausschüttung Kennzahlen Analysen

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Fragen Sie uns! (Zustimmung des Initiators erforderlich)

Stammdaten
Beteiligung Mitteleuropa V
Emittent HGA
Kategorie k. A.
Agio 5.00 %
Währung EUR
Status platziert
Verfügbar seit März 2006
Substanzquote 77,4%
Fremdkapitalquote k. A.
Einkunftsart Besteuerung in Ungarn, Progressionsvorbehalt in Deutschland

Warnhinweis: Der Erwerb dieser Vermögensanlage ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum vollständigen Verlust des eingesetzten Vermögens führen.

Fakten

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Zeichnungsunterlagen

Kurzbeschreibung

Das Angebot richtet sich an in Deutschland wohnhafte und unbeschränkt steuerpflichtige deutsche Privatpersonen. Bei der angebotenen Vermögensanlage handelt es  sich um eine Beteiligung an einer deutschem Recht unterliegenden Personengesellschaft in Form einer GmbH & Co. KG.

Die Anleger treten der HGA Mitteleuropa V GmbH & Co. KG (Fonds KG) als  Direktkommanditisten oder Treugeber bei. Die Fonds KG ist ihrerseits mittelbar über die beiden Erwerbsgesellschaften, HGA Infopark Bt. und HGA Andrássy 11-12 Bt., an den jeweiligen Objektgesellschaften beteiligt, die ihrerseits Eigentümerin von fünf Anlageobjekte in Budapest sind.

Der HGA/Mitteleuropa V Fonds bietet die Möglichkeit, in fünf Immobilien in Budapest zu investieren, von denen jede einzelne durch die führende europäische Immobilien-Ratingagentur Feri Rating & Research GmbH mit "sehr gut" (A) bewertet wurde.

Die Gesellschaft kann von einem Gesellschafter schriftlich mit einer Frist von sechs Monaten zum Jahresende gekündigt werden, erstmals zum 31.12.2021. Die Kündigung ist jedoch ausgeschlossen, wenn die Gesellschaft in dem Jahr aufgelöst bzw. deren Auflösung beschlossen wird, zu dessen Ende die Kündigung erfolgen soll.

Marktsituation
Der von dem renommierten Beratungsunternehmen LaSalle Investment Management erstellte European Regional Growth Index (E-Regi) misst die wirtschaftliche Attraktivität und die Zukunftsaussichten von 90 Ballungsräumen in EU-Staaten. Aufsteiger des Jahres 2005 war Budapest - die Stadt legte gegenüber dem Jahr 2004 um 32 Ränge zu. Sie liegt nunmehr vor Standorten wie Amsterdam, Hamburg, Düsseldorf, Köln-Bonn oder auch Prag. Im Feri-Immobilienmarktrating wird der Büroimmobilienmarkt Budapest mit "A" (sehr gut) bewertet. Die Analysten prognostizieren "außergewöhnlich hohe Nachfrage" und ein insgesamt "geringes Investitionsrisiko". Von den 21 europäischen Büromärkten, die regelmäßig von dem internationalen Maklerunternehmen Cushman & Wakefield, Healey & Baker und IVG untersucht werden, verzeichnete Budapest im 4. Quartal 2005 neben Warschau den stärksten Rückgang des Büroflächenleerstandes. Im Vergleich zum entsprechenden Vorjahresquartal fiel die Leerstandsquote in Budapest um 3,6 Prozentpunkte auf nunmehr 11,6% (zum Vergleich: Frankfurt am Main 17,2%).
Vermietung
Mieter der zwei historischen Altbauten sind u. a. die Budapest Bank, die Versicherung ARAG und die renommierte internationale Rechtsanwaltskanzlei White & Case. Die drei 2002 bis 2005 fertig gestellten Gebäude sind an die Firmen wie Hewlett Packard, T-Systems, T-Online, Epson, Daewoo und Nissan sowie an das Ungarische Amt für Forschung und Technologie NKTH vermietet. Der Vermietungsstand für die Fondsimmobilien insgesamt liegt derzeit bereits bei rund 95%. Auch für kurzfristig frei werdende Flächen besteht eine gute Nachfrage. So hat der Reifenhersteller Goodyear Dunlop bereits einen Mietvertrag für freie Flächen im Gebäude I unterzeichnet. Alle Mietverträge sind auf Euro-Basis abgeschlossen.
Immobilien
Zum Portfolio dieses Fonds gehören zwei historische Altbauten am Prachtboulevard Andrássy út im Zentrum von Budapest nahe der Staatsoper. Die denkmalgeschützten Objekte sind Bestandteil des Weltkulturerbes der UNESCO und wurden in den Jahren 2001 und 2002 umfassend modernisiert. Drei weitere Gebäude gehören zum "Infopark" in direkter Nachbarschaft zu den zentrumsnah gelegenen Budapester Universitäten. Der "Infopark" liegt rund 20 Minuten vom Flughafen entfernt und wurde für Mieter aus den Bereichen Informatik, Telekommunikation und Software-Entwicklung errichtet.
Bemerkung zur Ergebnisprognose
Der Progressionsvorbehalt in Deutschland sowie deutsche Einkommensteuer auf Zinseinnahmen sind nicht berücksichtigt. Unterstellt wurde der Anteilsverkauf.
Finanzierung
Das Eigenkapital beträgt EUR 39,9 Mio. und wird von der Fonds KG gehalten. Das sind rund 35,7 % des Gesamtaufwandes der Objektgesellschaften. Die Objektgesellschaften haben einen Darlehensvertrag mit der EUROHYPO AG für eine langfristige Finanzierung in Höhe von insgesamt EUR 72,0 Mio. abgeschlossen. Diese Darlehenssumme beinhaltet ein Disagio von 10%. Von der Darlehenssumme entfallen EUR 15,5 Mio. auf die HGA Andrássy 11-12 Bt. und EUR 56,5 Mio. auf die HGA Infopark Bt. Der Zinssatz beträgt nominal 3,58% p. a. bei 90% Auszahlung (effektiv 5,02% p. a.). Die Zinsbindungsdauer läuft bis 31.01.2016. Vom 01.02.2009 bis 31.01.2016 liegt die Tilgung bei anfänglich 1,35 % p. a. zzgl. ersparter Zinsen. Nach Auslaufen der Zinsbindungsfrist wird davon ausgegangen, dass eine Tilgung von anfänglich 1,35% p. a. der Restschuld zzgl. ersparter Zinsen zu zahlen ist. Für die Anschlussfinanzierung wird mit einem nominalen Zinssatz von 6,5% p. a. der Restschuld bei 100% Auszahlung kalkuliert.
Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Für deutsche Anleger ist eine Investition in Ungarn unter steuerlichen Aspekten wegen der vergleichsweise niedrigen Steuersätze attraktiv. Die Körperschaftsteuer in Ungarn beträgt gegenwärtig 16 %. Nach den Bestimmungen des Doppelbesteuerungsabkommens zwischen Deutschland und Ungarn werden die Einkünfte aus der Fondsbeteiligung in Deutschland nicht besteuert, sondern unterliegen lediglich dem Progressionsvorbehalt. Die Abgabe einer Steuererklärung des Anlegers in Ungarn ist nicht erforderlich.
Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung: 100% zzgl. 5% Agio zum 15.12.2006 Auszahlungen: Es ist eine jährliche Ausschüttung in Höhe von 6,75% p.a. vorgesehen.
Herausragende Merkmale
- Nicht nur die fünf Einzelobjekte, sondern auch das Portfolio insgesamt erhielt von der führenden europäischen Immobilien-Ratingagentur Feri Rating & Research GmbH die Rating-Note "sehr gut". - Mieteinnahmen und Finanzierung in Euro - Zinsen sind für zehn Jahre festgeschrieben - Mietsteigerungen werden nur mit 2% p. a. prognostiziert - HGA Capital hat bereits 2003 ihren ersten Mitteleuropa-Fonds gestartet und war damit unter den Initiatoren einer der Vorreiter in den neuen EU-Ländern. Mittlerweile wurden insgesamt fünf Fonds für Büro und Einzelhandel in Ungarn, Polen und Tschechien aufgelegt. Für zwei dieser Fonds konnten bereits Sonderausschüttungen vorgenommen werden.

Informationen zum Initiator: HGA
HGA Capital Grundbesitz und Anlage GmbH

"Die HGA Capital Grundbesitz und Anlage GmbH realisiert mit langjähriger Erfahrung vorwiegend immobilienbasierte Anlagekonzepte im Bereich Geschlossener Fonds. Bis Ende 2010 hat HGA Capital 34 Publikumsfonds mit einem Eigenkapital von circa einer Milliarde Euro und einem Inves­titionsvolumen inklusive Objektgesellschaften von über 3,4 Milliarden Euro realisiert. Insgesamt rund 20.000 Anleger sind daran beteiligt. Wei­tere 13 Fonds wurden darüber hinaus als Privatplatzierung aufgelegt.
 
Als 100-prozentige Tochtergesellschaft der HSH Real Estate AG gehört das 1972 gegründete Unternehmen zum HSH Nordbank-Konzern. Als VGF-Mitglied richtet sich die HGA Capital nach den Branchenstan­dards und Selbstverpflichtungen des Verbandes, die über die gesetz­liche Prospektpflicht für Verkaufsprospekte Geschlossener Fonds deut­lich hinausgehen."
 
Quelle - Scope Analysis: Stand Februar 2011



Wichtiger Hinweis
Die Informationen zu diesem Angebot beruhen auf den Angaben des Initiators und sind von uns nicht auf ihre Richtigkeit, Vollständigkeit und Plausibilität geprüft worden, keine Gewähr für Übertragungsfehler. Ausschließliche Beteiligungsgrundlage ist der jeweilige Emissionsprospekt, WAI, VIB usw.. Der Erwerb dieser Vermögensanlage ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum vollständigen Verlust des eingesetzten Vermögens führen. Der in Aussicht gestellte Ertrag ist nicht gewährleistet und kann auch niedriger ausfallen.