Kurzbeschreibung

Der Anleger erwirbt direkt als Kommanditist oder mittelbar über einen Treuhandkommanditisten Anteile in einer Mindesthöhe von 100.000 Währungseinheiten (USD oder EUR oder eine Kombination daraus) an der Mezzanine Capital USA II (MC-US II) GmbH & Co. KG und/oder Mezzanine Capital Europe II (MC-EU II) GmbH & Co. KG.

Bei den Fonds Mezzanine Capital USA II und Mezzanine Capital Europe II handelt es sich um zwei voneinander unabhängig bestehende und investierende Dachfonds. Diese Dachfonds werden sich an mehreren Mezzanine-Kapital Fonds beteiligen.
Mit dem Fondskapital werden Mittelstandsunternehmen mit einem Umsatz von USD/EUR 50 Mio. bis USD/EUR 500 Mio. finanziert. Das Kapital wird vorwiegend für Buyout- oder Wachstumsfinanzierungen eingesetzt.

Die Mezzanine Capital Europe II (MC-EU II) GmbH & Co. KG hat am 16.12.2005 eine Beteiligung in Höhe von EUR 3.000.000 an Hutton Collins Capital Partners II, L.P. gezeichnet.  Hutton Collins Capital Partners II, L.P. wird wie der Vorgängerfonds in Mezzanine-Transaktionen im europäischen Mid-Market investieren, wobei Großbritannien mit ca. 50-60% dominiert. Dabei werden sowohl Transaktionen im Rahmen eines Buyouts als auch eigenständige Mezzanine-Finanzierungen durchgeführt. Das Gesamtvolumen einer Transaktion wird in der Regel einen Betrag von € 500 Mio. nicht übersteigen.

Mezzanine Capital Europe II (MC-EU II) GmbH & Co. KG hat am 05.04.2006 eine Beteiligung in Höhe von EUR 8.000.000 an Almack Mezzanine I, L.P. gezeichnet. Almack Mezzanine I, L.P. ist der erste Mezzanine-Kapital Fonds, der von Babson Capital Management Europe (einer Tochter des USVersicherungsunternehmens Mass Mutual) aufgelegt wurde. Der Fonds wird Mezzanine-Kapital sowohl für typische Mittelstands- als auch für größere Unternehmen bereitstellen. Dabei werden primär Transaktionen im Rahmen von Buyouts unterstützt.

Die MC-US II und die MC-EU II haben zunächst jeweils eine Laufzeit bis zum 31.12.2017.

Marktsituation

Der Mezzanine-Kapital Markt in Europa unterscheidet sich in einigen zentralen Punkten von dem US-Markt. Mezzanine-Kapital wird in Europa vorrangig zur Finanzierung von Buyout-Transaktionen eingesetzt. Des Weiteren ist im Marktvergleich die deutlich höhere Ausfallrate in den USA (9,7%) gegenüber Europa (3,0%) auffallend. Als Ausgleich für das höhere Ausfallrisiko setzen Mezzanine-Kapital Fonds laut CEPRES in den USA höhere Zinsen (laufender Zins: 12,0% p.a., endfälliger Zins: 2,2% p.a.) durch als in Europa (laufender Zins: 8,2% p.a., endfälliger Zins: 2,7% p.a.) und erhalten eine höhere Erfolgsbeteiligung (USA: 6,2% p.a., Europa 5,2% p.a.). Unter Berücksichtigung des Rendite-/Risiko-Profils sind beide Märkte als gleich attraktiv einzuschätzen.

Herausragende Merkmale

Investoren können das Zeichnungskapital in 25-Prozent-Schritten zwischen den beiden Dachfonds aufteilen. Die gesamte Zeichnungssumme kann auch ausschließlich in einen der Dachfonds angelegt werden. Durch diese Konzeption können individuelle Diversifikationsziele der Anleger in Bezug auf Währungen und Anlageregionen erreicht werden.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Einzahlung: Eine erste Kapitaleinzahlung in Höhe von 15% der jeweils gezeichneten Kapitaleinlage (die "Erste Kapitaleinzahlung") ist am 15. 12. 2005 fällig. Die "Erste Kapitaleinzahlung" der Anleger, deren Beitrittsangebot nach dem 15. 12. 2005 angenommen wurde, ist zu dem jeweiligen der Annahme ihres Beitrittsangebotes nächstfolgenden Termin fällig: 01.03.2006 01.06.2006 01.09.2006 15.12.2006 Anleger, deren Beitrittsangebot nach dem 15. 12. 2005 angenommen wurde, entrichten als erste Rate einen Betrag in Höhe der "Ersten Kapitaleinzahlung" zuzüglich dem ihrer Beteiligungsquote entsprechenden Teil eventuell bereits erfolgter weiterer Kapitalabrufe zuzüglich eines Ausgleichszinses auf die Kapitaleinzahlungen in Höhe von 0,25% je angefangenem Monat ab dem 1.1.2006 bzw. ab Fälligkeit der weiteren Kapitalabrufe bis zur Fälligkeit ihrer "Ersten Kapitaleinzahlung". Der Restbetrag der Kapitaleinlagen wird durch die Komplementäre in Raten zur Einzahlung bei der Gesellschaft abgerufen. Es ist vorgesehen, jeweils zum 15.12. der drei Folgejahre weitere 15% sowie im Jahr fünf und sechs nach dem ersten Beitrittstermin jeweils 20% der gezeichneten Kapitaleinlage zur Einzahlung bei der Gesellschaft abzurufen. Ausschüttung: Aus Erträgen der Mezzanine-Kapital Fonds voraussichtlich ab 2007/2008.