Einzahlung / Auszahlung / Verkauf

Einzahlung: Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 15.000. Eine höhere Beteiligung muss durch EUR 2.500 teilbar sein. Die Einzahlungen der Zeichnungssumme werden zu 40% fällig nach Annahme, zu 30% zum 1. Juli 2004 und zu 30% zum 1. Juli 2005. Auszahlung: Die Ausschüttungen - erstmals für das Jahr 2004 - ergeben sich im Wesentlichen aus den erwirtschafteten Überschüssen. Es ist vorgesehen, die Ausschüttungen jeweils halbjährlich zum 1. Juni und zum 1. Dezember des jeweiligen Jahres vorzunehmen. Die prognostizierte Gesamtauszahlung inkl. Veräußerung beträgt 145%. Veräußerung: Es wird unterstellt, dass das Schiff Ende 2015 zu einem Restwert von 25% der USD-Anschaffungskosten, d.h. zu USD 6,24 Mio. veräußert wird.

Kurzbeschreibung

Angeboten wird eine Beteiligung an dem MT "Levantia" (2003). Bei dem MT "Levantia” ex MT "Montreux” handelt es sich um einen modernen, flexibel einsetzbaren Doppelhüllen-Produktentanker. Der Beitritt zur Beteiligungsgesellschaft erfolgt stets treuhänderisch über die FHT Treuhand GmbH. Der Treuhänder ist Kommanditist bzw. stiller Gesellschafter der Gesellschaft.

Die Beteiligung kann in zwei Tranchen erfolgen, der Tranche I (2003) und der Tranche II (2004). An dieser Stelle wird nur die Tranche I berücksichtigt.

Die Fondslaufzeit beträgt ca. 12 Jahre. Ein Kündigungsrecht besteht für die Gesellschafter bzw. Treugeber erst ab dem 31. Dezember 2015.

Marktsituation

Das momentan verlangsamte weltwirtschaftliche Wachstum wird bald vergessen sein. Aktuell wird durch den Irak-Konflikt, der streikbedingte Produktionsstop in Venezuela und durch den Untergang des MT "Prestige” diese Situation überkompensiert. Es ist zu erwarten, daß dies innerhalb der fünf Jahre laufenden Festcharter der MT "Levantia” erfolgt. Das untersuchte Handysize-Flottensegment von 30.000 bis 44.999 tdw ist vergleichsweise alt. Das Handymax- Segment dagegen jung. Durch das Phase-Out-Programm der IMO wird es bis 2007 und weiter bis 2015 zu einer zwangsweisen Marktbereinigung von Alttonnage kommen, die einen Ersatzinvestitionsbedarf erfordern. Die Charterraten sind von ihren Rekordhöhen seit Anfang 2001, bedingt durch das Abflauen der amerikanischen Wirtschaft stetig gefallen. Gleichwohl haben die aktuellen Geschehnisse und die Erwartung eines Krieges im Irak zu einem wieder zu einem sprunghaften Anstieg der Spot-Charter geführt. Ein Ende der Ablieferungen ist erst Ende 2004 zu erwarten und eine Nachfrageerholung aktuell nicht prognostizierbar. Vor diesem Hintergrund bietet die fünfjährige Festcharter ein ausreichendes Sicherheitspolster für eine Marktnormalisierung. Es konnte gezeigt werden, dass für den MT "Levantia” eine marktgerechte Charterrate kalkuliert wurde. Der Kaufpreis ist marktgerecht und unter Berücksichtigung der Fünfjahrescharter als besonders günstig anzusehen. Gleiches ergab auch die Analyse der Verkaufspreise. Das zukünftige Marktpotential der MT "Levantia” kann somit als besonders chancenreich gesehen werden.

Finanzierung

Das vorgesehene Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 26.931.000. Dieser Betrag wird aus Eigenkapital in Höhe von EUR 9.300.000 und Fremdkapital finanziert.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Nach der gesellschaftsrechtlichen Konzeption der FHH Fonds Nr. 7 MT "Levantia” GmbH & Co. Tankschiff KG ist jeder Gesellschafter/Treugeber unter Berücksichtigung des geltenden Steuerrechts und der höchstrichterlichen Rechtsprechung als Mitunternehmer i.S.d. § 15 Abs. 1 Nr. 2 EStG einzustufen und erzielt somit Einkünfte aus Gewerbebetrieb.

Beschäftigung

Im Gegensatz zu Containerschiffen sind Produktentanker in der Regel nicht im Linienverkehr gebunden, d.h. sie werden nur für sehr kurze Zeiten bzw. für Einzelstrecken (so genannten Spot-Chartern) eingechartert. Aus diesem Grunde kommt es zu sogenannten Pool-Bildungen, d.h. Zusammenschlüssen mehrerer Betreiber. Die Vorteile ergeben sich aus der Erhöhung der Kapazitäts-Auslastung, der Reduzierung des Einnahmenrisikos eines einzelnen Schiffes und aus Synergien bzw. Kostenvorteilen durch Bündelung der Vermarktungs- und Verwaltungsaktivitäten.

Herausragende Merkmale

- moderner Doppelhüllen-Tanker - 5-jährige marktgerechte Festcharter - Einsatz im marktführenden Pool für Handysize-Produktentanker (A.P. Moeller, D?Amico, Seaarland) - Günstiger Kaufpreis (gutachterlich bestätigt) - 100% USD-Finanzierung - 12 Jahre Tilgung - unterjährige, halbjährliche Ausschüttungen von 8% p.a. ab dem Jahr 2004 - Liquidität schonende Einzahlungsraten

Schiff

Der unter dem Charternamen MT "Montreux” fahrende MT "Levantia” ist ein im September 1999 von der Daedong-Werft, Korea, abgelieferter mittelgroßer und moderner Doppelhüllen-Produktentanker. Mit einer Tragfähigkeit von 35.953 dwt befindet sich der MT "Levantia” in der sogenannten Handysize-Größenklasse zwischen 30.000 und 44.999 dwt. Auf der im Mai 1996 fertiggestellten neuen Werftanlage in Chinhae ist man auf mittelgroße Tanker und Massengutfrachter spezialisiert. Insgesamt wurden seit Beginn der 90er Jahre über 50 Produktentanker mit einer Größe bis zu 46.000 dwt abgeliefert. Da der MT "Levantia” die strengen Auflagen und die hohen technischen Standards in der Tankschifffahrt erfüllt, kann er von dem bereits beschlossenen Verbot der Einhüllen- bzw. Altschiffe wirtschaftlich profitieren. Gerade in der Größenklasse zwischen 30.000 und 44.999 dwt (derzeit über 700 Schiffe) wird es bis spätestens zum Jahr 2007 und weiter bis zum Jahr 2015 zu einer zwangsweisen Marktbereinigung durch das sog. Phase-Out-Programm der International Maritime Organisation (IMO) führen.

Informationen zum Initiator: Fondshaus Hamburg