Infrastruktur und Logistik – das Fundament einer starken Wirtschaft
Die Versorgungssicherheit und die Schaffung von Arbeitsplätzen in Europa basieren auf einem komplexen Netzwerk aus Liefer- und Logistikketten, die eine der wirtschaftsstärksten und am dichtesten besiedelten Regionen der Welt verbinden. Besonders Industrie und Handel sind auf reibungslos funktionierende Lieferketten angewiesen.
Aktuell sehen sich die globalen Märkte verstärkt geopolitischen und regulatorischen Herausforderungen ausgesetzt. Die angekündigten protektionistischen Maßnahmen, wie höhere Zölle und nicht-tarifäre Handelshemmnisse, könnten zu einer Umstrukturierung der Lieferketten führen. Versand- und Lieferbeziehungen müssten neu organisiert werden, was die Nachfrage nach Logistikflächen und -immobilien deutlich erhöhen könnte.
Bereits in den vergangenen zehn Jahren hat sich das Investmentvolumen in Logistikimmobilien in Europa deutlich erhöht: Ihr Anteil am gesamten gewerblichen Transaktionsvolumen stieg von ca. 10 % im Jahr 2010 auf über 20 % im Jahr 2024. Diese Entwicklung wird getrieben durch das Wachstum des E-Commerce, die Globalisierung der Lieferketten sowie steigende Anforderungen an Lagerkapazitäten.
Logistikimmobilien sind unverzichtbar für die Lagerung und Verteilung von Waren und Gütern. Sie sind flexibel nutzbar und passen sich leichter an neue Anforderungen an als andere Immobilienarten. Dabei sind sie nicht nur kostengünstiger einzukaufen als Büroimmobilien, sondern bieten auch langfristig stabile Cashflows mit vergleichsweise geringen Nachinvestitionen.
Großbritannien, als zweitgrößte Volkswirtschaft Europas, profitiert von einem kontinuierlichen Bevölkerungswachstum auf nun über 68 Millionen Einwohner (Stand 2023), was vor allem auf Zuwanderung zurückzuführen ist. Das Land verfügt über eine hervorragende Infrastruktur mit modernen Häfen, Flughäfen und gut ausgebauten Verkehrswegen. Etwa zwei Drittel des Bruttoinlandsprodukts werden durch Außenhandel generiert, über 90 % des Warenvolumens per Schiff transportiert.
Die britische Logistikbranche gilt als wettbewerbsfähig und innovativ, unterstützt durch staatliche Investitionen und Förderprogramme. Der Markt für Logistikflächen verzeichnet seit Jahren eine starke Nachfrage, insbesondere durch Einzelhandelsunternehmen mit maßgeschneiderten Anforderungen. Trotz begrenzter Neubauaktivitäten sorgt eine anhaltende Zinssenkungsdynamik und wirtschaftliche Erholung für ein attraktives Investitionsumfeld mit positiven mittelfristigen Renditeaussichten.
Die Deutsche Finance Group hat für institutionelle und private Anleger mit dem DF Investment Fund 23 (Club Deal UK Logistik) eine eigene Investmentplattform geschaffen. Dieses Portfolio umfasst aktuell 11 gewerblich genutzte Logistikimmobilien mit insgesamt ca. 97.000 m² vermietbarer Fläche und einem Vermietungsstand von 98,6 %. Die Objekte befinden sich an erstklassigen Industrie- und Logistikstandorten nahe London (z.B. Park Royal, Enfield, Milton Keynes, Chelmsford) – verkehrsgünstig gelegen an wichtigen Knotenpunkten.
Der Mietermix ist breit diversifiziert, die durchschnittliche Mietvertragslaufzeit beträgt etwa vier Jahre. Die Strategie sieht vor, durch Modernisierungen Wertsteigerungen zu erzielen und das Mietniveau sukzessive an die Marktmiete anzupassen.
Der Fonds befindet sich seit März 2023 in der Platzierung, wobei das bisher eingesammelte Kapital bereits den Erwerb des Startportfolios ermöglichte. Das Kommanditkapital wurde auf GBP 100 Mio. aufgestockt, die Zeichnungsfrist läuft bis zum 31.12.2025. Eine Beteiligung ist ab GBP 10.000 zzgl. 5 % Agio möglich.
Die Laufzeit ist bis zum 31.12.2027 befristet, mit der Option auf eine Verlängerung um bis zu zwei Jahre. Der prognostizierte Gesamtmittelrückfluss liegt bei 145 % des eingesetzten Kapitals (ohne Agio). Die Ausschüttungen erfolgen als Einkünfte aus Kapitalvermögen, die mit dem besonderen Steuersatz von 25 % zzgl. Solidaritätszuschlag (und ggf. Kirchensteuer) versteuert werden.
Für Anleger, die in das britische Pfund diversifizieren möchten, bietet der DF Investment Fund 23 eine attraktive Gelegenheit mit einer verhältnismäßig kurzen Laufzeit und stabilen Ertragsaussichten.
Quelle: IC Consulting GmbH
