Kurzbeschreibung

Marktsituation

Der deutsche Immobilienmarkt hat im europäischen Vergleich auch durch die Finanzkrise kaum an Attraktivität verloren. Laut einer Studie von PricewaterhouseCoopers ("Emerging Trends in Real Estate Europe 2010") zusammen mit Urban Land Institute (ULI) führt München das Ranking auf Platz 1 an. Hamburg liegt auf Platz 3 und auch andere deutsche Metropolen wie Berlin auf Platz 7 und Frankfurt an 9. Position "schneiden hervorragend" ab. Nicht nur Immobilien in Großstädten und Ballungsräumen stehen deshalb im Fokus des Objekt-Research-Teams der Immovation AG, sondern auch Immobilien, die in der Peripherie attraktiver Zentren liegen. Wichtige Faktoren für die Objektauswahl sind eine gute Ereichbarkeit des Ortszentrums, der Anschluss an den öffentlichen Verkehr sowie Einkaufsmöglichkeiten, Schulen, und Kindergärten in der Nähe. Kriterien, die außer für junge Familien, in Zukunft vor allem auch für den wachsenden Anteil der älteren Bevölkerung eine immer wichtigere Rolle spielen. Zu den langfristigen Trends, die für eine Objektauswahl der Fondsgesellschaft maßgeblich sind, gehört das "Wohnen in der Stadt". Die Studie "Wohntrends" 2020" des Bundesverbandes deutscher Wohn- und Immobilienunternehmen kommt zu dem Ergebnis, dass die innere Stadt als Wohnstandort bei Familien und jüngeren Senioren an Bedeutung gewinnt. Aufgrund des demographischen Wandels kann davon ausgegangen werden, dass das Interesse an einer Stadtwohnung in den nächsten Jahren weiter steigen wird.

Immobilien

Da die Fondsgesellschaft bisher noch keine Immobilien (Anlageobjekte) erworben bzw. Immobilien optioniert oder Vorverträge abgeschlossen hat, unterbleibt eine Beschreibung der Immobilien. Durchschnittlich sollen alle Fondsimmobilien mit einer Anfangsrendite bezogen auf den Kaufpreis ohne Ankaufnebenkosten von 8,5% p.a. erworben werden, was einem kumulierten Faktor von ca. dem 12-fachen der Jahresnettokaltmiete entspricht. Das geplante Investitionsvolumen für den Immobilienerwerb wurde dabei gemäß Anlagekriterien zu ca. 73,60% auf das Jahr 2011 und zu ca. 26,40% auf das Jahr 2012 verteilt. Die Investitionen erfolgen bevorzugt in mittleren bis guten Wohnlagen deutscher Städte, Gemeinden und Ballungsgebiete, mit mindestens 20.000 Einwohnern und guter Kaufkraft. Es wird eine überwiegende wohnwirtschaftliche Nutzung mit maximal ca. 50% Gewerbeanteil im Durchschnitt aller Immobilien der Fondsgesellschaft angestrebt. Annahmegemäß sollen zudem ca. 40% der Gesamtinvestitionen für Baudenkmal-Immobilien mit entsprechenden Sanierungs- bzw. Modernisierungs-Baumaßnahmen.

Finanzierung

Das Gesamtinvestitionsvolumen beläuft sich auf EUR 50 Mio, wovon EUR 20 Mio. aus Eigenkapital - davon mindestens EUR 12 Mio. in Deutschland und maximal EUR 8 Mio. in Österreich - sowie EUR 30 Mio. aus Fremdkapital gedeckt werden. Das Eigenkapital der Fondsgesellschaft setzt sich im Wesentlichen aus dem Beteiligungskapital der Anleger zusammen und zu EUR 2.500 aus dem Kapital der Gründungskommanditisten. Da zum jetzigen Zeitpunkt noch keine Fondsimmobilien erworben wurden, liegen systembedingt auch keine Darlehensverträge zur Fremdfinanzierung vor. Das Fremdkapital wird zukünftig durch erstrangige Grundschulden zugunsten der finanzierenden Banken abgesichert. Für Kalkulationszwecke wurde von einem Darlehen mit 95% Auszahlung, 10-jähriger Zinsbindung mit 5% p.a. und einer monatlich nachschüssigen Tilgung von 1,5% p.a. ausgegangen.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Einzahlung: - Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 10.000 - Die Zeichnungsfrist endet am 31.12.2012 - 100% zzgl. 5% Agio nach Annahme fällig Ausschüttung: Es sind durchgängig Auszahlungen von 6,5 % p.a. vor Steuern zu erwarten. Das Exitszenario unterstellt einen in Deutschland steuerfreien Veräußerungserlös im Jahr 2021 von 145,9 % bezogen auf die Beteiligungssumme ohne Agio bei einem Verkaufsfaktor von 12,0 bezogen auf die entsprechende Jahresnettomiete.