HTB 15: Wenn Tagesgeld real wieder Geld verliert
Negativer Realzins trifft auf attraktive Einkaufsmöglichkeiten am Immobilien-Zweitmarkt
Die aktuellen Zahlen zeigen ein Problem, das auf den ersten Blick leicht übersehen wird: Die Inflation liegt wieder über dem aktuellen Zinsniveau.
Nach den im aktuellen HTB-Newsletter genannten Zahlen lag die Inflation in Deutschland im Juli bei vorläufig 2,8 %, während der Einlagensatz der Europäischen Zentralbank bei 2,25 % liegt.
Ein einfaches Beispiel
Wer 100.000 Euro zu 2,25 % verzinst, erhält rechnerisch 2.250 Euro Zinsen im Jahr.
Bei einer Inflation von 2,8 % verliert dasselbe Kapital gleichzeitig rund 2.800 Euro an Kaufkraft.
Unter dem Strich entsteht damit ein realer Kaufkraftverlust von rund 550 Euro.
Hinzu kommt: Viele Tages- und Festgeldangebote liegen sogar noch unter dem genannten Einlagensatz. Das Konto wächst zwar nominal weiter – real kann die Kaufkraft trotzdem sinken.
Warum der Immobilien-Zweitmarkt gerade jetzt interessant sein kann
Genau hier setzt die Strategie des HTB 15 Immobilien Zweitmarktportfolio an. Der Fonds investiert nicht auf Basis einer kurzfristigen Zinsprognose, sondern kauft Beteiligungen an bereits bestehenden deutschen Immobilienfonds.
Das derzeitige Marktumfeld bietet dabei besondere Chancen: Viele Beteiligungen werden am Zweitmarkt mit erheblichen Abschlägen auf ihren wirtschaftlichen Substanzwert angeboten. Nach Angaben der HTB lagen die Durchschnittskurse für Immobilienbeteiligungen an der Fondsbörse Deutschland im Juli sogar auf dem niedrigsten Stand des Jahres.
Zwei mögliche Ertragsquellen
- Attraktiver Einkauf: Beteiligungen an bestehenden Immobilienfonds können mit deutlichen Abschlägen erworben werden.
- Laufende Immobilienerträge: Die Zielfonds verfügen bereits über bestehende Immobilien und Mietverträge. Die laufenden Erträge hängen damit nicht unmittelbar von der nächsten Zinsentscheidung der EZB ab.
HTB 15: Breit gestreut in bestehende Immobilien investieren
Der HTB 15 soll indirekt in rund 50 deutsche Immobilienfonds investieren. Dadurch entsteht ein breit gestreutes Portfolio aus unterschiedlichen Immobilien, Standorten und Nutzungsarten.
Highlights des HTB 15
- Geplante Beteiligung an rund 50 deutschen Immobilienfonds
- Reiner Eigenkapitalfonds auf Fondsebene
- Keine Fremdwährungsrisiken
- Geplante Laufzeit von etwa 10 Jahren ab Vollinvestition
- Mindestbeteiligung 10.000 Euro
- Prognostizierter Gesamtmittelrückfluss: 165,3 % vor Steuern
- Vorabverzinsung für 2026 und 2027: 3,0 % p.a., zeitanteilig
- Halbjährliche Ausschüttungen vorgesehen
- Einkünfte aus Kapitalvermögen mit vorgesehener 60-%-Teilfreistellung
Auch das bereits aufgebaute Startportfolio weist interessante Kennzahlen auf. Laut HTB liegt die bisherige Ankaufsrendite bei 10,4 % und der Vermietungsstand bei 99,9 %.
Unabhängige Analyse mit Bewertung „sehr gut“
Zusätzlich wurde der HTB 15 von der unabhängigen LSI Sachwertanalyse mit der Bewertung „sehr gut“ ausgezeichnet.
Positiv hervorgehoben wurden insbesondere das aktuell günstige Einkaufsfenster am Zweitmarkt, die bewährte Investitionsstrategie sowie der langjährige Track Record der HTB mit mehr als 8.000 Zweitmarktankäufen.
Agio-Vorteil über Beteiligungsfinder
Anleger können den HTB 15 über Beteiligungsfinder zu unseren vergünstigten Konditionen beim Ausgabeaufschlag zeichnen. Die aktuell mögliche Ermäßigung finden Sie direkt auf unserer Fondsseite.
Unser Fazit
Tages- und Festgeld bleiben für die kurzfristige Liquidität sinnvoll. Als langfristiger Inflationsschutz können sie bei einem negativen Realzins jedoch an ihre Grenzen stoßen.
Der HTB 15 verfolgt einen anderen Ansatz: bestehende Immobilienfonds günstig einkaufen, breit diversifizieren und von laufenden Immobilienerträgen sowie möglichen Wertaufholungen profitieren. Gerade das derzeit niedrige Preisniveau am Zweitmarkt kann hierfür ein interessantes Einkaufsfenster eröffnen.
Gleichzeitig zeigt die Erfahrung: Der Zeitpunkt des Einkaufs kann bei Zweitmarktinvestitionen einen erheblichen Einfluss auf das spätere Ergebnis haben. Das derzeitige Marktumfeld könnte deshalb insbesondere für langfristig orientierte Anleger interessant sein.
Wichtiger Hinweis: Bei dem HTB 15 Immobilien Zweitmarktportfolio handelt es sich um eine unternehmerische Beteiligung. Prognostizierte Ausschüttungen, Rückflüsse und Wertentwicklungen sind nicht garantiert. Der Wert der Beteiligung kann steigen oder fallen; ein teilweiser oder vollständiger Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Maßgeblich für eine Anlageentscheidung sind ausschließlich die jeweils aktuellen Verkaufsunterlagen einschließlich der Risikohinweise.
