Kurzbeschreibung

Die VCH Expert US-Life bietet dem Privatanleger die Möglichkeit, sich auch mit verhältnismäßig geringen Beträgen (mindestens USD 15.000) als Kommanditist/ Treugeber an einer Gesellschaft zu beteiligen, die in der Folge mittelbar ein breit gestreutes Portfolio von bestehenden US-Lebensversicherungen sukzessive auf dem Zweitmarkt erwerben will.
Um eine entsprechende Diversifizierung zu erreichen, ist vorgesehen, in Abhängigkeit von der Höhe des abschließenden gesamten Kommanditkapitals, ca. 60 bis 150 Lebensversicherungspolicen verschiedener Versicherungsgesellschaften mittelbar zu erwerben, die in den USA dann in einem Trust (der Settlement Company) für die Gesellschaft gehalten und von dem US-Treuhänder verwaltet werden. Nach dem mittelbaren Erwerb der Police wird die VCH Expert US-Life bei der Versicherungsgesellschaft als neue Begünstigte eingetragen, während die versicherte Person unverändert bleibt. Im Versicherungsfall wird die Versicherungssumme an die VCH Expert US-Life ausgezahlt.

Um darüber hinaus dem Risiko einer Überschreitung der prognostizierten Restlaufzeiten zu begegnen, werden ausschließlich Policen erworben, die zuvor von der Settlement Company gegen "eine Überschreitung um mehr als zwei Jahre" (Überschreitungsfall) über ein separates Finanzinstitut abgesichert wurden (so genannte/s "Contingency Insurance" oder "Bonding"). Bei Eintritt des Überschreitungsfalles erfolgt dann zwei Jahre nach dem Überschreiten der prognostizierten Restlaufzeit die Auszahlung der Versicherungssumme aus der betroffenen Police an die VCH Expert US-Life als Begünstigte.

Die Laufzeit der Gesellschaft ist bis zum 31.12.2011 befristet. In Abhängigkeit des tatsächlichen Zeitpunktes des Zeichnungsendes kann die Laufzeit um bis zu einem Jahr verlängert bzw. um bis zu zwei Jahre verkürzt werden.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Einzahlung: 100% des gezeichneten Kapitals (zzgl. 5% Agio) binnen 7 Tagen nach Ablauf der Widerrufsfrist in der Beitrittserklärung. Die Mindestbeteiligungssumme beträgt USD 15.000. Auszahlungen: Der Ausschüttungsverlauf ist im voraus nicht exakt kalkulierbar. Erste Ausschüttungen können ggf. bereits ab dem Ende des ersten Jahres nach Zeichnungsschluss erfolgen. Die Gesellschaft beabsichtigt, Erträge dann jährlich über die gesamte Laufzeit unter Berücksichtigung der Liquidität der Gesellschaft auszuschütten. Dem Anleger sollen dadurch frühzeitig wieder liquide Mittel zur Verfügung stehen. Das eingesetzte Kapital ist nach Einschätzung der LifePort voraussichtlich bereits bis Ende des dritten Geschäftsjahres nach Zeichnungsschluss zurückgezahlt. Die VCH Expert US-Life strebt, unter Berücksichtigung aller Kosten und der Erfolgsbeteiligung (carried interest), die Erreichung eines Renditeziels von 15,14% p.a. (IRR) vor Agio an.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Die VCH Expert US-Life wurde nach Einschätzung der LifePort als vermögensverwaltende Gesellschaft konzipiert. Insofern sollte diese Anlage keine steuerlich wirksamen Anfangsverluste enthalten, und die späteren erwarteten Rückflüsse aus den Versicherungssummen der Lebensversicherungspolicen sollten bei in der Bundesrepublik Deutschland unbeschränkt steuerpflichtigen natürlichen Personen nach gegenwärtiger Rechtslage nicht der Besteuerung unterliegen. Lediglich die Erträge aus dem Sparanteil der Policen und der Zwischenanlagen des liquiden Gesellschaftsvermögens sind voraussichtlich steuerpflichtig. Die Höhe der Besteuerung richtet sich nach dem persönlichen Einkommensteuersatz des Anlegers in Deutschland. Diese steuerpflichtigen Erträge machen nach Einschätzung der LifePort nur einen Teil der gesamten Erträge aus. Im Rahmen einer vorweggenommenen Erbfolge oder einer Schenkung sollte die Anlage zudem weitgehend steuerfrei übertragbar sein.

Finanzierung

Es ist vorgesehen, ein Kommanditkapital in Höhe von USD 50 Mio. einzuwerben. Das tatsächliche Volumen zum Zeitpunkt des Zeichnungsschlusses kann nach oben oder unten abweichen.