Kurzbeschreibung

Dem Anleger wird die Zeichnung des geschlossenen Immobilienfonds Blue Capital Canada I in kanadischen Dollar angeboten. Fondsgesellschaft ist die Blue Capital Kanada GmbH & Co. Erste Immobilien KG. Der Anleger kann sich als Kommanditist mit Eintrag ins Handelsregister oder als Treugeber treuhänderisch über die Blue Capital Treuhand GmbH an der Fondsgesellschaft beteiligen.

Die Fondsgesellschaft wiederum beteiligt sich zu 99,9% als Kommanditistin an der Objektgesellschaft Blue Capital Canadian Real Estate Limited Partnership. Deren General Partner, die Blue Capital Canadian Investments Inc., hält treuhänderisch für die Objektgesellschaft das Eigentum an den Fondsobjekten 1 Toronto Street & 92 King Street, 1980 Matheson Boulevard und 111 Gordon Baker Road im Großraum Toronto.

Die Fondslaufzeit ist unbefristet.

Marktsituation

Kanadas Immobilienmärkte, allen voran der für Büroimmobilien, machen sich die vorteilhafte Entwicklung der kanadischen Wirtschaft, die politische Stabilität des Landes, sein verlässliches Investitionsklima, seine transparente Steuergesetzgebung, seine günstige Kosten- und seine hochwertige Infrastruktur zu Nutze. Eine Studie des Wirtschaftsmagazins "The Economist" aus dem Jahr 2003 sieht Kanada folglich auch für die kommenden Jahre als den weltweit führenden Investitionsstandort.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Der Anleger kann zwischen drei Beteiligungsvarianten wählen: 1) Classic: Der Anleger zahlt die gezeichnete Pflichteinlage von mindestens 20.000 CAD zu 100% ein. 2) Step: Der Anleger zahlt die gezeichnete Pflichteinlage zu 50%, mindestens jedoch 20.000 CAD, sofort ein. Die restliche Pflichteinlage ist spätestens zum 30.06.2006 fällig. 3) Reinvest: Der Anleger hat die Möglichkeit, einen Teil seiner gezeichneten Pflichteinlage von mindestens 20.000 CAD durch künftige Ausschüttungen und Steuererstattungen anzusparen. Die gezeichnete Pflichteinlage ist zu mindestens 70% sofort einzuzahlen. Der noch nicht angesparte Restbetrag ist bis spätestens zum Ende des zehnten auf die Beteiligung folgenden Jahres zu zahlen. Die prognostizierten Ausschüttungen, bezogen auf die nominelle Kapitaleinlage steigen von 7,25 % p.a. für das Jahr 2004 (zeitanteilig) auf 11 % p.a. ab dem Jahr 2014 an. Die Ausschüttungen erfolgen jährlich in Kanadischen Dollar zum 30. Juni 2005, für in 2004 erfolgte Beitritte. Die Mindestbeteiligung beträgt CAD 40.000. Höhere Beträge müssen durch CAD 1.000 teilbar sein. Ausschüttungen: Die prognostizierten Ausschüttungen, bezogen auf die nominelle Kapitaleinlage, steigen von 7,25% p.a. im Jahr 2004 (zeitanteilig) auf 11% p.a. ab dem Jahr 2014. Über einen Prognosezeitraum von 11,5 Jahren beträgt die kalkulierte Rendite vor Steuern rd. 9,3% p.a. Verkauf: Es wird unterstellt, dass die Immobilien in 2015 zu einem kalkulierten Marktpreis des Elffachen der für 2016 angenommenen Jahresnettomieten veräußert werden.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Aufgrund des Doppelbesteuerungsabkommens Deutschland-Kanada werden Einkünfte aus einer Beteiligung am Blue Capital Canada I -mit Ausnahme gegebenfalls geringfügig anfallender Zinseinkünfte- nur in Kanada besteuert. Der Steuersatz des Anlegers richtet sich in Kanada nach der Höhe der ihm steuerlich zuzurechnenden Einkünfte und beträgt zwischen 23,68 % und 42,92 % je nach Höhe des zu versteuernden Einkommens. In Deutschland sind diese Einkünfte -mit Ausnahme gegebenfalls geringfügig anfallender Zinseinkünfte- von der Besteuerung freigestellt, werden aber im Rahmen des Progressionsvorbehaltes berücksichtigt.

Finanzierung

Die Gesamtinvestitionskosten des Projekts belaufen sich auf CAD 155.051.000. Zur anteiligen Finanzierung hat die Objektgesellschaft hat bei der ARCA Investments Inc., Kanada, drei langfristige, in Kanadischen Dollar valutierende Darlehen in einer Gesamthöhe von CAD 71.500.000 aufgenommen. Weiterhin hält die Gesellschaft ein Eigenkapital von CAD 83.300.000 bereit.

Immobilien

1) 1 TORONTO STREET & 92 KING STREET EAST: 15-geschossiges Class-A-Bürogebäude "1 Toronto Street" und Einzelhandelsfläche "92 King Street East" im Teilmarkt GTA Central Business District, Financial Core. 2) 1980 MATHESON BOULEVARD: teilweise 2-geschossiges Class-A-Bürogebäude im Teilmarkt GTA West, Airport Corporate Center. 3) 111 GORDON BAKER ROAD: 10-geschossiges Class-A-Bürogebäude im Teilmarkt GTA East, Markham/Woodbine Steeles.

Vermietung

1) Vermietungsstand: 96,3% an 23 Mieter (Hauptmieter ist die kanadische Pensionskasse Hospitals of Ontario Pension Plan (HOOPP)) 2) Vermietungsstand: 100% an die kanadische Zollbehörde CCRA und MDS Inc. (Pharma-Unternehmen) 3) Vermietungsstand: 100% an 11 Mieter (Hauptmieter ist die ING Bank of Canada)