Kurzbeschreibung

Marktsituation

Der Zweitmarkthandel mit geschlossenen Fonds ist in den vergangenen Jahren dynamisch gewachsen. Nach Zahlen des Analysehauses Feri EuroRating Services sind die Umsätze in den Jahren 2000 bis 2006 kontinuierlich gestiegen - von rund 196 Millionen Euro im Jahr 2000 auf rund 612 Millionen Euro 2006. Im Rekordjahr 2007 erhöhten sich die Umsätze innerhalb eines Jahres um fast 70 Prozent und übersprangen sogar die Milliardengrenze. Zwar sank der Zweitmarktumsatz dann im vergangenen Jahr wieder auf rund 675 Millionen Euro, was maßgeblich auf die Verunsicherung der Anleger infolge der Finanzmarktkrise zurückzuführen ist. Jedoch blieb der Umsatz damit noch immer das zweitbeste Jahresergebnis nach dem Rekordjahr 2007. Der Zweitmarkt: Interessante Anlagemöglichkeit für kaufwillige Investoren Verkaufswilligen Anlegern stehen mittlerweile zahlreiche professionelle Handelsplattformen, wie z. B. die Deutsche Zweitmarkt AG oder die Fondsbörse Deutschland offen, um ihre Beteiligungen anzubieten. Hinzu kommt eine Vielzahl an Initiatoren-abhängigen Plattformen, die ebenfalls Fondsanteile an selbst aufgelegten Fonds vermitteln. Als Käufer stehen private und zahlreiche institutionelle Investoren bereit, die dieses Segment als Wachstumsmarkt mit guten Investitionsmöglichkeiten sehen. Auf diese Weise hat sich in den vergangenen Jahren ein funktionierender Zweitmarkt für geschlossene Immobilienfonds etabliert, der verkaufswilligen Anlegern eine vorzeitige Ausstiegsmöglichkeit und investitionswilligen Käufern interessante Anlagemöglichkeiten eröffnet.

Beteiligungsobjekt

Das Kapital wird über den Zweitmarkt in Beteiligungen an geschlossenen Fondsgesellschaften investiert, die überwiegend Büro- und Einzelhandelsimmobilien halten. Außerdem können auch andere lukrative Zielfonds, die z. B. Hotels oder Wohnungen halten, erworben werden. Angekauft werden Anteile an Immobiliengesellschaften. Die Beteiligungsgesellschaft sondiert den Markt der Immobilienbeteiligungen dabei nach geeigneten Investitionsmöglichkeiten. Diese werden nach unterschiedlichen Kriterien geprüft und einer professionellen Wertermittlung unterzogen. Das Management lässt sich bei seiner Investitionsentscheidung neben den Investitionskriterien von folgenden Überlegungen leiten: Abgeschlossene Investitionsphase der Zielfonds, Leistungsfähigkeit der Immobilie, Standort der Immobilie, Leistungsfähiges Fondsmanagement, Positive Zukunftserwartung, Finanzierungsstruktur. Investitionen sollen zu mindestens 50% in Büroimmobilien erfolgen. Alle Investitionen erfolgen ausschließlich in Deutschland, wobei der Anteil in den alten Bundesländer bei 75% liegen soll.

Herausragende Merkmale

- Risikostreuung durch die Beteiligung an einer Vielzahl unterschiedlicher Immobiliengesellschaften mit unterschiedlichen Mietern (Dachfonds-Prinzip) - Weitgehender Eigenkapitalfonds - geringe Kreditverpflichtungen der Beteiligungsgesellschaft (< 10 Prozent des Gesamtinvestitionsvolumens) - Fortgeschrittene Entschuldung der im Zweitmarkt angekauften Immobilienbeteiligungen durch bereits erfolgte Tilgungen - Aktives Portfoliomanagement - Bewertbare Konzepte der Zielfonds auf Basis gezeigter wirtschaftlicher Ergebnisse Beteiligungsdauer: 8 Jahre ab Vollinvestition (2010) - Teilweise Kapitalrückführung durch Auflösung und Verkäufe von Zielfonds während der Laufzeit geplant

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Einzahlungen: - 50% zzgl. 5%Agio auf die gesamte Zeichnungssumme innerhalb von zwei Wochen nach Annahme durch die Treuhänderin bzw. die Beteiligungsgesellschaft - 50% am 31.03.2010 - Bei Zeichnungen nach dem 31.03.2010 100% zzgl. 5% Agio innerhalb von 2 Wochen fällig - Die Mindestzeichnungssumme soll EUR 20.000 betragen. Höhere Beträge müssen durch 5.000 teilbar sein. - Die Zeichnungsfrist endet in jedem Fall mit Ablauf des 31.12.2010. Auszahlungen: Die Beteiligungsgesellschaft plant, aus dem Halten und dem Verkauf der Zielfonds Erträge zu erwirtschaften, die sie in die Lage versetzt, an die Anleger ab Vollinvestition jährliche Auszahlungen von 6 - 8% zu leisten, bzw. über die Dauer der Beteiligung einen Gesamtmittelrückfluss von 150 - 170% zu erreichen. Die Auszahlungen, die auch Kapitalrückzahlungen beinhalten, sollen jeweils spätestens zum 30. Juni des Folgejahres, erstmals für das erste volle Geschäftsjahr 2010 erfolgen.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Die steuerlichen Ergebnisse der Beteiligungsgesellschaft ergeben sich im Wesentlichen mittelbar aus den steuerlichen Ergebnissen der einzelnen Immobiliengesellschaften. Die einzelnen Anleger erzielen als Mitunternehmer Einkünfte aus Gewerbebetrieb, die ihnen, ausgehend von der einheitlichen Ermittlung auf Ebene der Gesellschaft, im Verhältnis der Beteiligungsquoten zugerechnet werden. Unter Berücksichtigung der jeweiligen persönlichen steuerlichen Verhältnisse ergibt sich dann die Steuerbelastung des einzelnen Kapitalanlegers.

Finanzierung

Das vorgesehene Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 16.250.000 . Dieser Betrag wird aus Eigenkapital in Höhe von EUR 15.000.000. Zur Realisierung der Investitionsprojekte beabsichtigt die Beteiligungsgesellschaft beabsichtigt einen Kontokorrentkredit in Höhe von EUR 1.250.000 aufzunehmen. Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung wurde noch keine entsprechende Kreditvereinbarung über die langfristige Finanzierung geschlossen.

Warnhinweis länger als 6 Monate im Vertrieb

Dieser Hinweis erfolgt aufgrund von gesetzlicher Vorgaben.